Geride bıraktığımız hafta piyasalar haftanın en önemli verisi olan ABD tarım dışı istihdam verisini beklerken ABD başkanı seçilen Donald Trump'ın diğer ülkelere uygulayacağı politikaların gidişatı ile yön buldu.
Geride bıraktığımız hafta başında, Donald Trump'ın Kanada, Meksika ve Çin'e ek gümrük vergileri uygulamasının ticaret savaşlarının yayılabileceği ve küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği korkularına neden olmasıyla Asya borsaları hafta başında keskin geriledi. Çin, ABD'nin geride bıraktığımız hafta başında yürürlüğe giren %10 ek gümrük vergisine hızla karşılık vererek ABD'den ithal edilen kömür ve sıvılaştırılmış doğalgazdan (LNG) %15 ek gümrük vergisi, ham petrol, ziraat makineleri ve bazı taşıtlardan %10 ek gümrük vergisi alacağını açıklarken yeni bir ticaret savaşı çıkacağı endişelerini artırsa da Asya borsaları primlendi. Çin'de borsalar, Çarşamba gününden itibaren yeniden işleme açılmasının ardından Çin Merkez Bankası (PBOC) yuanın işlem aralığının orta noktasını bir kez daha beklenenden daha düşük bir seviyede belirledi. PBOC, böylece Trump'ın Çin'e uyguladığı ek gümrük vergilerinin ihracat üzerindeki etkisini dengelemek için para biriminin değer kaybetmesine izin vereceği yönünde endişelerin aksine adım attı. Asya borsaları, Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde, Çin’in ABD'ye misillemede bulunmasının yanında müzakerelere açık kapı bırakmasıyla haftayı primli tamamladı.
Hafta başında Trump'ın ek gümrük vergisi 03.02.2025 Pazartesi günü TSİ 0801 itibarıyla devreye girdikten kısa bir süre sonra Çin de ABD'den ithal edilen mallarda ek gümrük vergisi alınacağını açıkladı. Yeni haftaya Trump’ın Kanada ve Meksika’ya uygulayacağı gümrük vergileri haberiyle başlayan ABD hisse senedi piyasaları oldukça volatil ve satıcılı bir seans geçirdi. Seans açılışından bir süre sonra Trump’ın Meksika için planlanan %25 vergi uygulamasının bir ay ertelenmesine onay verdiği haberi geldi. Haber sonrası ABD endekslerine gelen alımla önemli ölçüde toparlanma sağlanmış olsa da detaylardaki eksiklikler piyasalarda gerginlik yarattı. Haftaya negatif başlayan ABD endeksleri Kanada ve Meksika’ya yapılacak olan tariflerin ertelenmesinin ardından toparlanmaya çalıştı. ABD hizmet sektöründe PMI verisi piyasa beklentisine paralel gerçekleşirken bileşik PMI ise beklentinin sınırlı üzerinde karşılandı. ABD’de açıklanan bir diğer veri ise ticari Aralık ayı ticari denge olurken ticari açık önceki veriye göre büyürken piyasa beklentisine göre de zayıf tarafta kaldı. ABD endekslerinde zayıf açıklanan veriler, zayıf açıklanan Google ve AMD bilançolarından sonra teknoloji hisseleri üzerinde bir baskı mevcuttu ancak yatırımcıların ABD istihdam verileri beklemesiyle borsa temkinli seyretti. Yatırımcılar Kaliforniya'daki yangınların etkisiyle 170,000 olan beklentilerin altında kalarak 143,000 olarak açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisinin ardından bu yıl beklenen faiz indirimlerini yaklaşık 42 baz puandan 36 baz puana düşürdü. ABD borsaları açıklanan istihdam verisinin beklentileri karşılayamaması ve ABD’nin başlattığı ticaret savaşlarının yarattığı endişelerle haftayı kayıplarla tamamladı.
Dolar, ABD'nin gümrük vergileri tehditleri nedeniyle dalgalı işlemlerin görüldüğü haftanın sonunda ABD tarım dışı istihdam verilerinin ardından kayıplarını telafi edemeyerek haftayı kayıplarla tamamladı. Dolar endeksi haftayı %0.30 kayıpla 108.040 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.34 kayıpla $1.0327 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.15 primle $1.2409 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Trump'ın gümrük vergileri tehditlerinin ardından üst üste üçüncü haftayı da ekside kapattı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %2.74 seviyesinde kayıpla 74.66 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8914.5-$9507 aralığında seyretti. Bakır fiyatları hafta başında Trump'ın önde gelen metal tüketicisi Çin'den ithalata uyguladığı %10'luk gümrük vergisi, ticaret savaşı endişelerini körükledi ve piyasalarda belirsizlik yaratmasıyla $8914.5 seviyesine kadar geriledi. 3M LME bakır, ABD ile yaşanan gümrük vergisi anlaşmazlığı ve dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki taleple ilgili devam eden endişeler arasında Çin’in ABD’ye yönelik açıkladığı ek gümrük vergisi haberleri ve Çin'in ekonomisini canlandırmak için daha fazla teşvik önlemi açıklayıp açıklamayacağına odaklanması hafta boyunca kazanımlarını artırarak $9507 seviyesine kadar yükseldi ve haftayı %4.15 primle $9440 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada, Asya borsaları, ABD Başkanı Donald Trump'ın çelik ve alüminyum başta olmak üzere çeşitli ürünlere yakın zamanda ek gümrük vergileri uygulanacağını açıklamasının ardından yön bulmakta zorlandı.
Trump, ay başında da Çin'den ithal edilen ürünlere ek %10 gümrük vergisi uygulaması devreye alınmıştı. Çin'in misilleme olarak ABD'nin enerji sektörüne ve bazı ürünlerine uyguladığı vergiler ise dün yürürlüğe girdi. Çin ile ABD arasında ticaret anlaşmazlığının giderilmesine yönelik görüşmelerde ilerleme sağlandığına dair ipucu olmasa da müzakerelerin çözüm ile sonuçlanacağı beklentisi yüksek.
Piyasalarda bugün ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın Kongre'ye hitaben yapacağı konuşma izlenecek. Yarın da devam edecek olan Powell'ın konuşmasında gümrük vergileri ve enflasyon hakkındaki bölümler takip edilecek. Meksika'ya ek gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulunması sonrasında bu vergileri askıya alması, yatırımcıların her konunun müzakereye açık olduğu yönündeki tahminlerini güçlendirdi. Trump, ABD'ye ithal edilen tüm çelik ve alüminyum ürünlerden %25 gümrük vergisi alınacağını dün gece geç saatlerde açıkladı. ABD'li çelik üreticilerinin hisseleri değer kazandı. Fed Başkanı Powell, bugün Senato'nun Bankacılık, Konut ve Kentsel İşler Komitesi'ne altı ayda bir yapılan para politikası sunumunu gerçekleştirecek. CME FedWatch Tool'a göre piyasalar, Fed'in Mart'taki para politikası toplantısında politika faizini sabit tutmasını beklerken, Haziran'a kadar 25 baz puan veya üzeri faiz indirimine gidilmesi olasılığını ise %50'nin altında görüyor. Nasdaq endeksi %0.98 S&P 500 endeksi %0.67 ve Dow Jones endeksi %0.38 seviyesinde primlerle haftanın ilk gününü tamamladı.
Dolar, Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatına yönelik gümrük vergilerini yükseltmesi ve gelecek günlerde başka ülkelere misilleme olarak gümrük vergileri uygulamayı planladığını açıklamasının ardından kazanımlarını korudu. Trump'ın gümrük vergilerini yükseltmesinin ardından para birimleri Asya işlemlerinde dar aralıkta işlem gördü. Japonya'daki resmi tatil nedeniyle işlem hacmi düşük kaldı. Dolar endeksi dün günü %0.26 primle tamamlamasının ardından bugün 108.23 seviyesinden 0.08% kayıpla işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.20 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 primle $1.0319 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.35 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 primle $1.2382 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Rusya'nın petrol üretiminin kota altında kaldığını gösteren veri ve arz kesintisi endişeleri sayesinde kazanımlarını artırdı ancak Trump'ın uyguladığı gümrük vergilerinin küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği endişeleri kazanımları sınırladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.41 yükselerek 76.18 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün $9530 ile Kasım 2024’ten bu yana en yüksek seviyeyi test etti ve günü %0.14 primle $9453 seviyesinden tamamladı. Bakır fiyatları bugün Trump'ın tüm çelik ve alüminyum ithalatına yeni gümrük vergileri getirmesinin ardından büyük bir küresel ticaret savaşı riskini değerlendirmesi ve güçlü doların baskısıyla $9319 seviyesinden %1.42 kayıpla işlem görüyor.
HABERLER
Dünyanın en büyük bakır üreticisi olan Şili'nin bakır üretimi, geçen yıl %4,9 artarak 5,5 milyon tona ulaştı.
Reuters'ın incelediği 2025 bütçesini onaylayan yayınlanmamış hükümet kararnamesine göre, dünyanın en büyük bakır üreticisi olan Şili devlet madenciliği şirketi Codelco, 2025 yılında 1,391 milyon metrik ton bakır üretimi hedefliyor.
Şili Merkez Bankası yaptığı açıklamada, dünyanın en büyük bakır üreticisi Şili'nin metal ihracatının Ocak ayında bir önceki yıla göre %15,8 artarak 4,05 milyar dolara ulaştığını söyledi.
Küresel madenci Anglo American, geçen yıl bakır üretiminde %6 düşüş olduğunu ve 773.000 metrik tona gerilediğini duyurdu ve daha düşük talep nedeniyle 2025 ve 2026 için ham elmas üretim tahminini düşürdü.
- Anglo American, 2025 bakır üretiminin 690.000-750.000 ton olmasını bekliyor.
3ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stoklarına ait grafik aşağıda sunulmuştur;
Hazırlayan: ER-BAKIR A.Ş. Ticari Grup Müdürlüğü, Hedging Şefliği
NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Kommentare