Haftalık LME Bakır Bülteni-(10. Hafta 2024)

Geride bıraktığımız hafta piyasalarının gündeminde ABD tarım dışı istihdam verisi ve ABD Merkez Bankası (Fed) başkanı Jerome Powell’ın kongre konuşması vardı.

Fed Başkanı Jerome Powell Kongre önünde gerçekleştirdiği sunumda, enflasyonu kalıcı olarak düşük tutmanın "garantisi olmasa" bile merkez bankasının yılın ilerleyen aylarında hâlâ faizleri düşürmeyi beklediğini söyledi. Piyasalarda Fed’in Haziran ayı toplantısıyla birlikte faiz indirim sürecine başlayacağı fiyatlandı.

ABD hisse piyasaları, Fed’in faizleri indirme konusunda acelesi olmadığı yönünde işaretlerin

ardından mevcut seviyelerini korumaya çalıştı. ABD'de Şubat ayında tarım dışı istihdam 275,000 ile 200,000 olan beklentilerin üzerinde artış gösterirken, işsizlik %3.9'a yükseldi.

ABD'de açıklanan veriler ülkenin hizmet sektöründe büyüme olduğunu, yeni fabrika siparişlerinde ise beklenenin üzerinde düşüş kaydedildiğini gösterdi.

Asya borsaları Çin'de hükümetin parlamentoda yılda bir kere yaptığı oturum öncesi haftaya temkinli başladı. Ancak oturum sonrasında ekonomiye kapsamlı destek tedbirleri açıklamamasının ardından Asya borsaları kayıplarla karşılaştı. Asya borsaları Çin’den gelen verileri takip ederken yüksek seviyeden gelen satışlarla geriledi. Çin'de beklentilerin üzerinde açıklanan ticaret verilerinin ardından piyasalarda belirgin bir tepki görülmedi. Ancak başlıca merkez bankalarının yakın zamanda faiz indirimlerine başlayacakları beklentisi Çin endekslerini destekledi.

Çin hükümeti, bu yıl için geçen yıl belirlediği "yaklaşık %5" ekonomik büyüme hedefini sabit tuttu.

Hükümet ayrıca geçen yıl %3.8'e revize edilen bütçe açığının gayri safi yurtiçi hasılaya oranı

hedefini de %3 olarak belirledi. Çin hükümeti, çok uzun vadeli özel devlet tahvili ihracıyla, bütçe hesaplarında dahil edilmeyecek nitelikte 1 trilyon yuan, yani yaklaşık 139 milyar dolar

borçlanacağını da açıkladı. Çin'de ihracat Ocak-Şubat döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla %7.1 yükselirken, ithalat da %3.5 yükseldi. Hem ihracat hem de ithalattaki yükseliş beklentileri aştı. Cumartesi günü açıklanan verilere göre Çin’de TÜFE şubat ayında %0.7 yıllık artış kaydederek %0.3’lük beklentisini aştı.

Geçen hafta Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı takip edildi. Avrupa

Merkez Bankası faizi %4,50 ile beklentilere paralel olarak sabit tuttu. Euro Bölgesi’nde ÜFE

Ocak’ta aylık bazda %0.9 ile piyasa beklentisinin üzerinde gerileyerek ECB’nin açıklamasına

paralel şekilde enflasyon görünümündeki iyileşmeyi teyit etti. Bu dönemde Euro Bölgesi’nde

perakende satışlar aylık bazda %0.1 arttı.

Fed Başkanı Jerome Powell'ın yılın ortalarında faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirmesinin

ardından Altın beş ayın en büyük haftalık yükselişini kaydederken, Dolar ise haftayı %1.11 kayıpla 102.812 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.92 primle $1.0937 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.64 kayıpla $1.2857 seviyesinden tamamladı.

Petrol fiyatları, arz sıkışıklığı ve başlıca üreticilerin üretim kesintilerinin dünyanın en büyük ham petrol tüketicileri Çin ve ABD'ye ilişkin talep endişeleri oluşturmasıyla haftayı %1.76 seviyesinde kayıpla 82.08 dolardan tamamladı.

3M LME bakır haftaya Çin'in önemli siyasi toplantısında yeni destekleyici tedbirlerin gelmemesi nedeniyle yatırımcıların hayal kırıklığına uğramasıyla $8484.5 seviyesine kadar geriledi. Ancak 3M LME bakır Merkez Bankası'nın faiz indirimi umutları, beklenenden iyi gelen Çin ticaret verileri ve zayıf doların desteğiyle Cuma günü 31 Ocak’tan beri en yüksek seviye olan $8689’ı test etmesinin ardından haftayı %0.54 primle $8615.5 seviyesinden tamamladı.

Yeni haftada küresel faiz indirimlerini hızlandırabilecek ya da erteleyebilecek olan ABD enflasyon verisi öncesinde Asya borsaları karışık seyrediyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) gelecek hafta aşırı gevşek para politikasını sonlandırabileceği beklentilerinin kuvvetlenmesiyle Japonya borsaları geriledi. Vadeli işlemler, BOJ'un 18 ve 19 Mart tarihlerinde gerçekleştireceği toplantıda faizleri %50 olasılıkla 0 seviyesine yükselteceğini fiyatlıyor ancak bazı yatırımcılar merkez bankasının 26 Nisan'daki toplantıya kadar bekleyebileceğini düşünüyor.

Enflasyon verisi Fed’in faiz indirimlerine ne zaman başlayacağına ilişkin ipucu verecek. Fed'in ise gelecek hafta gerçekleştireceği toplantıda faizlerde değişikliğe gitmeyeceğinden neredeyse emin olan piyasalar, merkez bankasının ilk faiz indirimini %70 olasılıkla Haziran'da gerçekleştireceğini fiyatlıyor.

Altın geçen hafta kaydettiği tarihi zirvenin hemen altında seyrederken dolar da ABD'de bugün açıklanacak tüketici fiyatları verisinden önce yatay seyretti.

Dolar enflasyon verisi öncesinde yatay ekside seyrediyor. Dolar endeksi dün günü %0.08 primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla 102.830 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.10 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.06 primle $1.0933 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.35 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.17 kayıpla $1.2790 seviyesinde işlem görüyor.

Petrol fiyatları, Ortadoğu'da jeopolitik gerilimin yarattığı endişelerle yükseldi ancak yavaş talep beklentileri ve aylık verilerin bekleniyor olması kazanımları sınırladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı % 0.29 yükselerek 82.45 dolar seviyesinde işlem gördü.

3M LME bakır dün, azalan stoklar ve spot piyasadaki bakır sıkışıklığı küresel hammadde

tedarikindeki daralmanın yanı sıra zayıf ABD dolarının etkisiyle %1 primle $8654 seviyesinden

tamamladı. 3M LME bakır bugün ABD enflasyon verisi öncesinde $50’lık dar batta $8650

seviyesinin etrafında yatay işlem görüyor.

HABERLER

Şili Bakır Komisyonu (Cochilco) Cuma günü yaptığı açıklamada, Şili'nin toplam bakır üretiminin %0,51 artışla 433.800 mt'a yükseldiğini söyledi.

Cochilo, devlet devi Codelco'daki üretimin ayda %15,6 düşüşle 107.000 tona gerilediğini ekledi.

Bu arada, BHP kontrollü maden Escondida'nın üretimi %4,5 artışla 97.500 tona yükseldi ve

Anglo American ve Glencore'un ortak girişimi Collahuasi'nin üretimi %21,6 artışla 52.200 tona yükseldi.

Enerji ve Madencilik Bakanı Romulo Mucho Cuma günü yaptığı açıklamada, Peru'nun bakır

üretiminin 2023'te 2,76 milyon tona ulaştıktan sonra bu yıl 3 milyon mt'a ulaşmasını

beklediklerini söyledi.

Bir bakır tüccarı, "Piyasa Çin verileri ve ABD tüketici fiyatları (Salı günü) için bekleme

modunda" dedi ve LME onaylı depolardaki düşük stoklardan LME bakırına bir miktar destek

geldiğini ekledi.

Çin, dünyanın bir numaralı rafine bakır üreticisidir ve izabe tesisleri, elektrikli araçlar veya rüzgar ve güneş enerjisi gibi yeşil enerjiye geçişle ilgili sektörlerden bakır talebinde beklenen artışın önüne geçmek için geçtiğimiz yıl kapasitelerini hızla artırıyor.

3ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stokları grafiği;

Haftalık LME Bakır Bülteni-10. Hafta.pdf

PDF dosyasını indir • 673KB