top of page

Haftalık LME Bakır Bülteni-(18. Hafta 2024)

Yazarın fotoğrafı: Er-BakırEr-Bakır

Güncelleme tarihi: 7 Oca

Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisinin yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları, ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısı ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı.


Asya borsaları, Fed’in Salı günü başlayan para politikası toplantısı öncesinde Çin’in imalat PMI endeksinin 50 seviyesini aşarak büyümeyi işaret etmesiyle yükseldi. Dolar/yen paritesi 34 yılın yeni zirvesini görmesinin ardından keskin şekilde geriledi. Asya borsaları ve ABD vadeli işlemleri, faiz artırım ihtimalinin düşük olduğuna işaret eden Fed’in açıklamaları ardından seviyesini korudu. Asya borsaları, Apple'ın 110 milyar dolar ile rekor büyüklükte hisse geri alım programı planı açıklamasıyla tırmanan teknoloji hisselerinin ardından destek buldu haftayı primli tamamladı.


Çin'de işçi bayramı tatili nedeniyle piyasalar haftanın son üç iş günü kapalıydı.


ABD borsaları Fed’in iki gün süren para politikası toplantısı öncesinde haftaya primli başladı.

Fed’in 1 Mayıs’ta sona eren toplantısında politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak %5.25- %5.50 aralığında tutmasının ardından seviyesini koruyan ABD borsaları Apple’ın rekor seviyede hisse geri alım programı açıklamalarından destek buldu. Cuma günü ise ABD borsaları, ABD tarım dışı istihdamının 175,000 ile 243,000 olan beklentilerin altında yükseldi, verilerin Fed’in faiz indirim sürecini hızlandıracağı beklentilerini yükseltmesiyle haftayı %1 seviyesinde primlerle tamamladı.


Fed, politika faizini sabit bırakırken Jerome Powell, gazetecilere enflasyonun çok yüksek olduğunu ve enflasyonu düşürmeye yönelik süreçte belirsizlik olduğunu söyledi. Ancak Powell, Fed'in faizleri yükseltmek zorunda kalacağı beklentilerine destek sağlayacak bir açıklamada bulunmadı. Powell "(Faizleri) indirme ve indirmemeye giden yollar var. Bu gerçekten verilere bağlı" dedi. İşlemciler Powell'ın bu sözlerini faiz artırımına gidilmeyeceğinin bir ifadesi olarak yorumladı.


Dolar, Fed’in Çarşamba günü sonlanan toplantısında faizleri sabit bırakmasının ardından keskin hareket göstermedi fakat Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdamının beklentilerin altında artmasının ardından yönünü aşağı çevirdi. Dolar endeksi, haftayı %0.86 kayıpla 105.030 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.62 primle $1.0758 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.44 primle $1.2544 seviyesinden tamamladı.


Petrol fiyatları, OPEC+'ın üretim kesintilerini uzatabileceği ihtimaliyle hafta sonuna doğru yükseldi ancak ABD ekonomisindeki belirsizlik ve İsrail ile Hamas savaşının etkisiyle ham petrol arzında oluşan aksaklıklar nedeniyle haftayı ekside tamamladı. Petrol fiyatları, haftayı %7.31 seviyesinde kayıpla 82.96 dolardan tamamladı.


3M LME bakır, BHP Grubu'nun Anglo American'a yönelik satın alma teklifinin vurguladığı arz

endişeleri ve Çin’in imalat PMI endeksi Nisan ayında 50,4’e ulaşmasıyla $10.208 ile Nisan

2022’den beri en yüksek seviyeyi test etti fakat $10000 seviyesinin üzerinde gelen kar satışlarının etkisiyle kayıplarla karşılaşarak haftayı %0.46 kayıpla $9914 seviyesinde tamamladı.


3M LME bakır Nisan ayında $8929-$10208 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları Nisan ayı

boyunca yükseliş trendi izledi. Yükselişin asıl nedeni olarak ABD’nin önümüzdeki aylarda olası

faiz indirimlerinin ardından talebin artacağı beklentileri, Çin’de izabe tesislerinin kapatılması ve süregelen arz endişelerinin yanı sıra LME’nin 13 Mart ve sonrası üretilen Rus metallerini

kısıtlaması ardından primlerini artıran 3M LME bakır $10.208 ile Nisan 2022’den beri en yüksek seviyeyi test etti ve Nisan ayını %12.45 primle $9976.5 seviyesinden tamamladı.



Asya borsaları, ABD'de faiz indirimlerine ilişkin beklentilerin kuvvetlenmesiyle 15 ayın zirvesine yükseldi. CSI300 endeksi %0.03 ve Çin'in Şanghay Bileşik endeksi %0.22 seviyesinde primlerle, Hong Kong'un Hang Seng endeksi ise %0.53 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.


ABD'de geçen hafta beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın faizlerin düşürüleceği yönünde açıklamalarda bulunması yatırımcı iştahını destekledi ve senedi piyasaları yeni haftaya yükselişle başladı. Nasdaq endeksi %1.19, S&P 500 endeksi %1.03 ve Dow Jones endeksi %0.46 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.


ABD ile Japonya'da faizler arasındaki farkın açılmasıyla üzerinde baskı oluşan yen Japon

yetkililerin yeni uyarılarda bulunmasına rağmen dolar karşısında düşüşünü sürdürdü.


Japonya'nın geçen hafta iki kez dolar satarak piyasaya müdahale ettiğinden şüphelenilmişti. Dolar endeksi dün günü %0.02 primle tamamlamasının ardından bugün %0.14 primle 105.204 seviyesinde seyrediyor.


Euro dün dolar karşısında günü %0.09 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 kayıpla $1.0763 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.14 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.16 kayıpla $1.2541 seviyesinden işlem görüyor.


Petrol fiyatları, İsrail'in Refah'a düzenlediği saldırıların ardından yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.18 yükselerek 83.48 dolar seviyesinde işlem gördü.


3M LME bakır bugün, ABD'nin bu yıl faiz indirimine ilişkin yenilenen umutların artması, Çinli

yetkililerin destek vaatleri ve hisse senedi piyasalarından yayılan risk alma iştahının artmasından desteklenerek ton başına $10.118 seviyesine kadar yükseldi ve $10.000 dolarlık direnç seviyesinin etrafında artıda seyrediyor.


HABERLER


Uluslararası Bakır Çalışma Grubu, küresel bakır piyasasının bu yıl 162.000 adet fazlayla karşı

karşıya olduğunu söyledi.


Marex danışmanı Edward Meir, "Bakırın temelleri zayıf kaldığından, bakır fiyatlarındaki artış

bizim için kafa karıştırıcı olmaya devam ediyor" dedi.


Goldman Sachs Groups Inc.'nin artan arz stresi konusunda uyarıda bulunmasıyla bakır ton

başına 10 bin doları aştı.


- Goldman yıl sonu fiyat hedefini ton başına 10 bin dolardan 12 bin dolara yükseltti.

Üç kaynak, Çinli bakır üreticilerinin 12 yılın en büyük hacmi olan 100.000 metrik tona kadar

metal ihraç etmeyi planladığını söyledi. Trade Data Monitor (TDM) verilerine göre Çin en son

Mayıs 2012'de bir ay içinde bu miktarda ihracat yapmıştı. Ancak bazı yatırımcılar, 100.000 ton

bakırın birkaç hafta içinde Çin'den LME'ye kayıtlı depolara gönderilmesinin imkansız olmasa

da lojistik açıdan zor olacağını söylüyor.


Yönetim Kurulu Başkanı Maximo Pacheco Pazartesi günü bir etkinlikte yaptığı açıklamada,

Şili'nin madencilik şirketi Codelco'nun bakır üretimindeki yıllık toparlanmanın “önümüzdeki

çeyrekte” başlayacağını söyledi.


- Yıllık genel kurul toplantısında Pacheco, ilk çeyrekteki düşüşe rağmen Codelco'nun bu yıl

geçen yıla göre daha fazla bakır üreteceğine olan inancını yineledi.


Bir metal yatırımcısı, yeni bakır madenleri için harcama yapılmaması ve enerji dönüşümü ile

yapay zekanın yükselişinin yol açtığı talep patlamasının, on yılın sonunda %35'e varan bir arz

açığına yol açabileceği uyarısında bulundu. Trafigura'nın baş ekonomisti Saad Rahim, “Bu on

yılın sonunda 4.5 milyon tonluk bir arz açığı olacak,” dedi.


Global bazda en büyük emtia üreticilerinden bir tanesi olan BHP Group, gelirlerinin yaklaşık

%80’ini demir cevherinden, kalanını ise kömür ve bakırdan elde ederken, giderek eski ekonomi metallerinden yeni ekonomi metallerine doğru gelirlerini kaydırmak istiyor. Buna paralel olarak da son aylarda sıkıntılı günler geçiren ve dördüncü çeyrekte bakır üretim projeksiyonlarını ciddi şekilde aşağıya çeken Anglo American’ı yaklaşık $39 milyara bünyesine katmak için harekete geçti. “2022 senesinde gelirlerinin %16’sını bakır tarafından elde eden şirketin, farklı ürün grupları anlamında oldukça çeşitlendirilmiş bir gelir profili var.


Ancak şirketin varlıklarının %49’unun Güney Amerika, %31’inin Güney Afrika’da olması madenlerinin ağırlıklı olarak politik risklerin yüksek ve stabilitenin daha düşük olduğu bölgelerden gelmesi önemli bir risk faktörü. Bu varlıklar arasında özellikle bakır madenleri, ileri yönelik yatırımcıları heyecanlandıran ve şirketin uzun vadeli büyüme dinamosu olabilecek varlıklardı. Ancak geçtiğimiz hafta gelen açıklamalarda Şili ve Peru’daki madenlerinde yaşadığı operasyonel sıkıntılar sonucunda bakır üretim projeksiyonlarını ciddi şekilde aşağıya çekmesi, riskleri ön plana getirdi ve yatırımcılarda ciddi bir hayal kırıklığı yarattı. Özellikle de daha yaz aylarında, önümüzdeki sene 910.000-1.000.000 ton arasında bakır üretimi planladığını açıklayan şirketin bu projeksiyonu 730.000-790.000 bandına revize etmesi ve 2025 senesinde 700.000’in de altına inebileceğini belirtmesi, ciddi bir kredibilite kaybına ve şirketin geleceğinin sorgulanmasına neden oldu.


Huatai Futures bir raporda, "Uzun vadeli siparişlerin (bakır) eritme karı hala ton başına 1.700

yuan'ın üzerinde kalıyor, bu nedenle uzun vadeli siparişleri olan şirketlerin üretimi aktif olarak

azaltma istekleri nispeten sınırlı olabilir" dedi.


3ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stokları grafiği;



0 görüntüleme0 yorum

Son Yazılar

Hepsini Gör

Comentários


bottom of page