Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Çin’de açıklanan ekonomiyi destekleyici
adımların yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve ABD’de açıklanan veriler vardı.
Asya borsaları, Çin’de beklentileri karşılamayan ticaret verileri ve Beijing’in yatırımcıyı tatmin
etmeyen ekonomiyi destekleyici adımlarının ardından haftaya kayıplarla başladı. Ardından
Avrupa'nın en büyük teknoloji şirketi olan çip üreticisi ASML'nin 2025'e yönelik düşük satış
beklentisi açıklaması sonrası küresel çip hisselerinin düşmesiyle kayıplarını artırdı. Çin'de konut ve kentsel-kırsal kalkınmadan sorumlu bakan, projeleri bitirebilmeleri için inşaat şirketlerinin finansmana erişimlerini iyileştirme sözü verirken Çin Merkez Bankası (PBOC) başkan yardımcısı peşinatların düşürülmesinin şimdiden güveni ve satışları artırdığını belirtti.
Çin borsaları, PBOC’nin hisse senedi piyasasını canlandırmayı hedefleyen takas imkanını resmi olarak başlatmasıyla yükseldi ancak Çin ekonomisinde büyümenin yavaşladığını gösteren verinin ardından diğer Asya ülkelerinin borsalarında karışık işlemler görüldü. Teşvik önlemlerinin ardından destek bulan Çin borsaları haftayı primli tamamlayarak Asya borsalarını destekledi.
Çin'in ithalatı, Eylül ayında %0.3 artarak %0.9 olan beklentilerin altında kaldı. Çin'in ihracatı ise, Eylül ayında %2.4 artarak %6 olan beklentilerin altında kaldı. Asya borsaları, Çin'de gayrimenkul sektörüne destek politikalarına ilişkin açıklamaların yatırımcıları tatmin etmemesinin ardından kazanımlarını geri verdi. Çin ekonomisi üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla %0.9 ile %1 olan beklentilerin altında büyüdü.
ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilisi Christopher Waller, hafta başında gelecekteki faiz indirimleri konusunda "daha temkinli" olunması çağrısında bulunurken Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gelecekte daha küçük faiz indirimleri beklediğini belirtti.
Açıklamaların ardından önemli şirketlerin bilanço açıklamalarının olduğu haftada risk iştahı artarak ABD borsaları haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Bloomberg'de yer alan ve ABD'li yetkililerin bazı ülkelere yapay zeka çiplerinin ihracat lisanslarına üst sınır getirmeyi değerlendirdiklerinin bildirildiği haber de yatırımcı iştahı üzerinde baskı oluşturdu. Özellikle çip sektöründe ve teknoloji sektörü genelinde hakim olan korku havası hafta sonuna doğru biraz toparlandı ve ABD endeksleri pozitif görünümünü sürdürdü ve beklentilerden daha kuvvetli gelen perakende satış verilerinin ardından haftayı artıda tamamladı.
Öte yandan, tahminler ABD eski başkanı Cumhuriyetçi Donald Trump'ın 5 Kasım'da gerçekleşecek seçimleri kazanma olasılığının arttığını gösterdi. Trump'ın gümrük vergileri, vergi ve göç politikalarının enflasyonu yükselteceği düşünülüyor, dolayısıyla bu durum tahvil fiyatlarını olumsuz doları ise olumlu etkiliyor. Beklentilerden daha kuvvetli gelen perakende satış verileri Fed faiz indirim beklentilerini törpülerken tahvil faizlerindeki yükseliş de dikkat çekti. ABD'de Perşembe günü açıklanan veri, perakende satışların geçen ay %0.4 ile beklentilerin üzerinde yükseldiğini gösterdi. Perakende satışlar Ağustos'ta %0.1 artmıştı.
Dolar, ABD'de açıklanan güçlü ekonomik veriler ve Donald Trump'ın başkanlık seçimlerini
kazanabileceğine yönelik beklentilerin kuvvetlenmesiyle art arda üçüncü haftayı da artıda kapattı.
Dolar endeksi haftayı %0.59 primle 103.493 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.65 kayıpla $1.0866 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.14 kayıpla $1.3048 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, talep endişeleri nedeniyle ay başından bu yana en düşük seviyelere gerilemesinin ardından, Ortadoğu'daki çatışmalarda bundan sonra ne olacağına ilişkin belirsizliğin etkisiyle kayıplarını sınırladı. Petrol fiyatları, haftayı %7.57 seviyesinde kayıpla 73.06 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9435.5-$9784.5 aralığında seyretti. 3M LME bakır
Çin’deki teşvik planlarına ilişkin ayrıntı eksikliğinin ardından en büyük tüketicideki ekonomik
toparlanmasına ilişkin belirsizlik ve ABD dolarının güçlenmesinin baskısıyla hafta boyunda düşüş eğilimindeydi. Bakır fiyatları kayıplarının ardından Çin'deki zayıf ekonomik büyümeyi gösteren verilerin Çin hükümetinin daha fazla ekonomiyi destekleyici adım atacağı beklentilerini kuvvetlendirmesinden destekle kayıplarının bir kısmını telafi ederek haftayı %1.84 kayıpla $9622.5 seviyesinden tamamladı.

Makro ekonomik gündemin yeni haftada zayıf olması nedeniyle yatırımcı iştahına ilişkin ipucu
edinmek üzere şirket bilançoları izlenecek. Ayrıca Asya hisse senedi piyasaları bu sabah gerilerken piyasadaki fiyatlamalar yatırımcıların yaklaşan ABD başkanlık seçimleri öncesinde temkinli pozisyon alarak güvenli liman varlıklara yöneldiğine işaret etti.
Çin'de borsalar son günlerde görülen zirvelerin oldukça altında seyrederken işlemciler hükümetten destek önlemlerine ilişkin daha fazla ayrıntı ve zor durumdaki ekonomiyi desteklemek için daha fazla teşvik ile harcama bekliyorlar.
Analistler doların son günlerdeki kazanımları, ABD başkanlık seçimlerini Donald Trump'ın
kazanacağını fiyatlamasına bağlıyorlar. Trump'ın izleyeceği ticaret, vergi ve göç politikalarının
enflasyon ve tahvil getirilerinde yükselişe yol açması bekleniyor. Bugün bilanço açıklayacak
şirketler arasında General Motors, Texas Instruments, Verizon, Lockheed Martin Lockheed Martin ve 3M bulunuyor. ABD tarafında da haftaya yavaş bir başlangıç yapıldı. Bilanço döneminin hızlanacağı haftada ABD borsaları paralel kapanışlar sergiledi. Nasdaq endeksi %0.27 seviyesinde primle S&P 500 endeksi %0.18 ve Dow Jones endeksi %0.80 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Dolar, Fed’in faiz indirimleri konusunda ölçülü davranacağı beklentileriyle iki buçuk ayın zirvesine yakın seyrederken yatırımcılar ABD başkanlık seçimlerindeki sıkı mücadeleyi yakından takip ediyorlar. Dolar endeksi dünkü %0.45 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.03 kayıpla 103.983 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.47 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0816 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.49 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 kayıpla $1.32967 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken'ın Ortadoğu'da ateşkes görüşmelerini
yeniden başlatmak üzere bölgeye gitmesinin ve Çin'de talebin yavaşladığını gösteren verilerin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.44 gerileyerek 73.96 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Çin'deki faiz indirimlerinin ülkenin emlak sektöründeki sıkıntılar nedeniyle
devam eden endişeler arasında en üst düzey tüketici talebinde güçlenme umutlarını artırmasıyla $9758 seviyesine kadar yükseldi fakat yüksek seviyeden gelen satışlar ve güçlü doların baskısıyla günü %0.63 kayıpla $9562 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün daha fazla teşvik önlemi beklentisi ve önde gelen tüketici Çin'deki talebin toparlanması beklentisiyle %0.76 primle $9634 seviyesinden işlem görüyor.
HABERLER
Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun açıkladığı verilerine göre, Çin’in Eylül ayındaki rafine bakır
üretimi bir önceki yıla göre %0,4 artarak 1,14 milyon metrik tona yükseldi.
Uluslararası Bakır Çalışma Grubu (ICSG) son aylık bülteninde, global rafine bakır piyasasının
Ağustos ayında Temmuz ayındaki 73.000 metrik tonluk fazlaya kıyasla 54.000 metrik ton fazla
gösterdiğini söyledi.
ICSG, yılın ilk 8 ayında piyasanın bir önceki yılın aynı dönemindeki 75.000 metrik tonluk
fazlaya kıyasla 535.000 metrik ton fazla gösterdiğini söyledi.
Global rafine bakır üretimi Ağustos ayında 2,32 milyon metrik ton iken tüketim 2,27 milyon
metrik tondu.
Kopenhag'daki Saxo Bank'ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, "Piyasa bu bölgede 9.500
dolar civarında bir destek oluşturmaya çalışıyor. Bu hem teknik hem de psikolojik destek"
dedi.
"Net bir piyasa sinyalinin olmaması göz önüne alındığında, metaller ortalamalarına yaklaşarak ortalamaya dönüş stratejisini izlemeye devam ediyor. Bakır için bu seviye şu anda ton başına 9.450 dolar," dedi Sucden Financial bir notta.
3 ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stokları grafiği;

Comments