Bültenler
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD ve Çin’de açıklanan verilerin ve ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının yanı sıra Güney Kore ve Fransa’daki siyasi krizler vardı.
Asya borsaları geride bıraktığımız hafta başında Çin’de açıklanan özel sektör imalat (PMI) verilerinin tahminleri aşarak 50.3'ten 51.5'e yükselmesinden destek bulmasının ardından kazanımlarını Wall Street'te görülen tarihi zirvelerin ardından teknoloji hisseleri öncülüğünde artırdı. Fakat, Güney Kore'de Salı günü sıkıyönetim ilan edilip birkaç saat sonra kaldırılmasıyla yaşanan siyasi kriz sonrasında Asya borsaları yön bulmakta zorlandı. Güney Kore Maliye Bakanlığı, ihtiyaç duyulursa piyasalara likidite aktarmaya hazır olduğunu açıkladı. Asya-Pasifik piyasaları, siyasi kaoslara rağmen Wall Street endekslerinin yeni zirvelere ulaşmasının ardından haftayı primlerle tamamladı. Yatırımcılar Güney Kore’deki siyasi durumu izlemeye devam etti.
ABD tarafında hafta başında açıklanan Kasım ISM imalat endeksi 48.4'e yükselerek beklentilerin üzerinde bir değer alırken, fiyat artışlarında da yavaşlamaya işaret etti. Açıklanan verilerin ardından ABD endeksleri haftaya yatay bir başlangıç yaptı. ABD'de açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları verisine göre, açık iş pozisyonları Ekim'de artarken işten çıkarmalarda bir buçuk yılın en büyük düşüşü kaydedildi. Wall Street'teki başlıca endeksler, Çarşamba günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamaları sonrası, faiz indirimi beklentilerinin artmasından destek bularak tarihi zirvelere yükseldi. Fed Başkanı Jerome Powell, Çarşamba günü katıldığı New York Times etkinliğinde ekonominin iyi durumda olduğunu söyledi. ABD hisse senetleri, Fed Başkanı Jerome Powell'ın ekonominin performansına ilişkin iyimserliğini ifade etmesinin ardından rekor seviyelere yükseldi. ABD'de yakından izlenen ISM hizmetler PMI sektörde faaliyetlerin Kasım'da yavaşladığını gösterdi. Hafta sonuna doğru ABD borsaları, Kasım ayında tarım dışı istihdam 227,000 ile 200,000 olan beklentilerin üzerinde artış göstermesiyle Cuma gününü yatay haftayı ise pozitif bir görünümle tamamladı.
Bitcoin geride bıraktığımız hafta ilk kez 100,000 doları aşmasının ardından kâr realizasyonu ile karşı karşıya kaldı ve haftayı 100,000 doların altında tamamladı.
Fransa'da aşırı sağ ve sol partilerin Başbakan Michel Barnier için güvensizlik oylamasını desteklemelerinin ardından Fransa'da hükümetin geride bıraktığımız hafta düşeceği tartışıldı. Hükümetin dağılabileceği düşünülen Fransa'daki siyasi belirsizlik euro üzerinde baskı oluştururken dolar değer kazandı. Dolar endeksi haftayı %0.30 primle 106.055 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.07 kayıpla $1.0568 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.04 primle $1.2734 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları OPEC+'ın planlanan üretim artışlarını ertelemesinin ve üretim kesintilerini 2026'nın sonuna kadar uzatmasının ardından zayıf talebin etkisiyle haftayı %2.50 seviyesinde kayıpla 71.12 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8904-$9178.5 aralığında seyretti. 3M LME bakır hafta başında Çin'deki iyi gelen PMI verilerinin ardında artan iyimserlik sinyallerinin etkisiyle yükselse de ABD dolarının güçlenmesi ve olası ABD tarifelerine ilişkin belirsizliğin piyasayı etkilemesiyle $8904 seviyesine kadar geriledi. Yatırımcıların önde gelen tüketici Çin'den gelecek teşvik önlemlerine dair daha fazla işaret beklemesiyle $9178.5 seviyesine kadar yükselen bakır fiyatları haftayı %0.86 primle $9092.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, birçok merkez bankasının faiz kararını açıklayacağı haftaya Güney Kore'deki kayıplara paralel olarak gerileyerek başladı. Çin borsaları ise Beijing'in faiz indirimi ve tüketimi artırma vaatleriyle yükseldi. Dünyanın geri kalanında ise hisse piyasaları yarın açıklanacak ABD enflasyon verisi öncesinde dalgalı seyir izledi.
Çin’in gelecek yıla yönelik temel hedefleri ve potansiyel ekonomi teşvik önlemleri konusunda daha fazla netlik sağlamak için bu hafta yapılması planlanan Çin Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı toplantısı takip edilecek.
Çin 14 yılın ardından ilk kez para politikasında gevşeme işareti vererek, gelecek yıl para politikasında "gerekli derecede gevşeme" yapacağını ve ekonomiyi canlandırmak için daha proaktif bir maliye politikası uygulayacağını açıkladı. Açıklamanın ardından Asya hisseleri destek buldu. Gümrük idaresi tarafından açıklanan veriler, Çin ihracatının bir yıl öncesine göre %6.7 arttığını gösterdi. Analistler ihracatın %8.5 artacağını öngörüyordu. Çin İthalatı ise, bir yıl öncesine göre %3.9 düştü, bu da sanayiden ve tüketicilerden gelen zayıf talebi yansıtan bir gelişme oldu. İhracatın ithalatı geride bırakmasıyla Çin'in ticaret fazlası 97,4 milyar dolara yükseldi.
ABD tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) yarın açıklanacak. Çekirdek enflasyonun Kasım'da %3.3 seviyesinde kalacağı tahmin ediliyor. Bu durumda, veri faiz indirimleri önünde bir engel oluşturmayacak. Vadeli işlemlere göre piyasalar gelecek hafta toplanacak olan Fed’in %85 olasılıkla faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Çarşamba günü ABD Tüketici fiyat endeksi verileri öncesinde genel olarak hafif satıcılı bir gün geride kaldı. Nasdaq endeksi %0.62, S&P 500 endeksi %0.61 ve Dow Jones endeksi %0.54 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Suriyeli muhaliflerin 13 yıllık iç savaşın seyrini değiştirerek Şam'a girmeleri ve Suriye Cumhurbaşkanı Beşar Esad'ı devirmelerinin etkileri piyasalarda takip ediliyor. Esad ailesinin 50 yılı aşkın baskıcı iktidarını kaybederek ülkeyi terk etmesi Ortadoğu'da kuşaklardır görülen başlıca dönüm noktalarından biri olarak görülürken, İran ve Rusya Arap coğrafyasındaki başlıca nüfuz kaynaklarından birini kaybetmiş oldu.
İşlemciler, Fed'in gevşeme hızına ilişkin daha fazla ipucu edinmek üzere ABD'de yarın açıklanacak enflasyon verisini beklerken, dolar diğer başlıca para birimleri karşısında değer kazandı. Dolar endeksi dünkü %0.08 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.20 primle 106.359 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.15 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.25 kayıpla $1.0526 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.05 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.07 primle $1.2758 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Esad'ın devrilmesinin ardından oluşan endişelerin hafiflemesiyle geriledi ancak Çin'in ekonomiyi destekleyici politikaları artırma vaadinin ardından dünyanın en büyük petrol alıcısı olan ülkede talebin artacağı beklentileri fiyatlara destek sağladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.51 gerileyerek 71.77 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün önde gelen metal tüketicisi Çin'in durgun ekonomisini canlandırmak için daha fazla önlem alacağını açıklamasının ardından %1.53 primle $9231.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün yatırımcıların Çin'den teşvik önlemleri konusunda yeni sinyaller beklemesiyle $9200 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya piyasaların gündeminde ABD’de açıklanan verilerin yanı sıra ABD Başkanı Donald Trump'ın başkanlık yolunda yaptığı yeni değişiklikler vardı.
Asya borsaları Donald Trump'ın fon yöneticisi Scott Bessent'i ABD Hazine Bakanı olarak seçmesinin ardından haftaya temkinli başladı fakat Çin'de ise piyasalar, Trump yönetiminin uygulaması beklenen yüksek gümrük vergileri ve Beijing'in destek adımlarına ilişkin açıklamalarının yetersiz kalmasıyla baskı altında kaldı. Trump, göreve geldiği ilk günde Meksika ve Kanada'dan gelen tüm ürünlere %25 gümrük vergisi uygulayacağını, ve Çin'e yönelik gümrük vergilerini de %10 artıracağını söylemişti. Asya borsaları bu sefer de ABD’nin Çin'e yarı iletken ekipman ve yapay zeka hafıza çipleri satışına yönelik ek kısıtlamalar üzerinde çalıştığı haberinin ardından baskı altında kalsa da Güney Kore Merkez Bankası’nın beklenmedik şekilde politika faizini düşürmesi ve Japonya'da açıklanan enflasyon verisinin ardından Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) kısa sürede faiz artırımına gideceği beklentilerinin artmasıyla kayıplarını telefi ederek haftayı primlerle tamamladı.
ABD tarafında ise hisse piyasaları haftaya, yatırımcıların Washington'da Wall Street'in sesi olabileceğini düşündükleri fon yöneticisi Scott Bessent'in Hazine Bakanlığı için seçilmesinin ardından primlenerek başladı. Fed’in Salı günü yayımlanan toplantı tutanaklarına göre yetkililer faizlerin ne kadar indirilmesi gerektiği konusunda fikir birliğine varamadılar ve para politikasının gelecekteki seyrine ilişkin fazla ipucu vermediler. Piyasaların Donald Trump'ın gümrük vergisi planını etkilerini sınırlı olarak yorumlaması ve jeopolitik risklerin azalmasıyla ABD hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerine doğru ilerledi. ABD'de Perşembe günü Şükran Günü tatili nedeniyle borsalar ve Hazine tahvilleri işleme kapalı kalmasıyla işlem hacmi düşük kalsa da hafta boyunca primlenen ABD borsaları bu seyrini Cuma günü de sürdürerek haftayı primli tamamladılar.
ABD'de açıklanan tüketici harcamaları verisinin enflasyonun düşme sürecinde duraksama görüldüğüne işaret etmesinin ardından dolar değerini korumaya çalıştı. Veri, Fed’in faiz indirimleri konusunda daha temkinli olabileceğine ilişkin şüphe de oluşturdu. ABD tüketici harcamalarının Ekim'de piyasa beklentilerinin hafif üzerinde arttığını ancak enflasyonu düşürme konusunda ilerlemenin son aylarda duraksadığını gösterdi. ABD'de Perşembe günü Şükran Günü tatili nedeniyle borsalar ve Hazine tahvilleri işleme kapalı kaldı.
ABD'de resmi tatil nedeniyle işlem hacmi düşük kalırken dolar birçok para birimi karşısında geriledi, sterlin 20 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Dolar endeksi haftayı %1.69 kayıpla 105.737 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.52 primle $1.0575 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.64 primle $1.2737 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, İsrail ile Hizbullah'ın birbirlerini ateşkesi ihlal etmekle suçlamasının ardından arzın yeniden tehlikeye girebileceği endişeleri ve OPEC+'ın üretim politikası ile ilgili karar vereceği toplantısının ertelenmesinin ardından haftayı %2.97 seviyesinde kayıpla 72.94 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8950.5-$9092.5 aralığında seyretti. 3M LME bakır ABD'nin Çin ürünlerine yönelik olası gümrük vergilerine ilişkin endişelerin metal tüketimini olumsuz etkilemesiyle $8950 seviyesine kadar geriledi. Dolardaki kayıpların desteğiyle $9092.5 seviyesine kadar yükselen bakır fiyatları haftayı %0.47 primle $9015 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Kasım ayında $8867-$9782 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları ABD'den gelebilecek olası tarifeler ve Çin'den agresif teşviklerin eksikliği nedeniyle oluşan talep endişelerinin baskısı altında kalarak 14 Kasım’da $8867 ile 12.08.2024 tarihinden beri en düşük seviyeyi test etti. Kayıplarının ardından ABD dolarındaki yükselişin durması ve düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle ile kayıplarının bir kısmını telafi ederek $9782 seviyesine kadar yükselen bakır fiyatları Kasım ayını %5.57 kayıpla $9015 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada Wall Street'in geride bıraktığımız haftayı tarihi zirve seviyelerden kapanmasının desteğiyle yükseldi.
Çin borsaları, özel sektör imalat (PMI) verilerinden destek buldu. Özel sektör PMI, hafta sonu açıklanan resmi imalat verilerinin işaret ettiği gibi sektörün güçlü olduğunu teyit etti. Caixin/S&P Global'ın açıkladığı verilere göre imalat PMI Kasım'da tahminleri aşarak 50.3'ten 51.5'e yükseldi ve Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeyi gördü.
ABD Kasım ISM imalat endeksi 48.4'e yükselerek beklentilerin üzerinde bir değer alırken, fiyat artışlarında da yavaşlamaya işaret etti. ABD'de bu hafta ise Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verileri izlenecek. İşlemciler, Fed’in 18 Aralık'taki toplantıda %75 olasılıkla 25 baz puan faiz indirimine gideceğini öngörüyor. Bu oran dün %66, bir hafta önce ise %52 olarak fiyatlanıyordu. Nasdaq endeksi %0.97 ve S&P 500 endeksi %0.24 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.29 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Yatırımcılar, Fransa'da hükümetin dağılmanın eşiğine gelmesiyle euronun bir haftanın dip seviyesine gerilemesinin ardından ülkedeki siyasi krizi de izliyorlar. Fransa'da aşırı sağ ve sol partilerin Başbakan Michel Barnier için güvensizlik oylamasını desteklemelerinin ardından Fransa'da hükümetin bu hafta düşeceği düşünülüyor.
Dolar, ABD'de dün beklentilerin üzerinde açıklanan ISM imalat endeksi verisinden destek bulsa da Fed yetkilisi Christopher Waller'ın 18 Aralık'taki para politikası toplantısında faiz indirimine "yöneldiğini" söylemesinin ardından yeniden baskı altında kaldı. Hükümetin dağılabileceği düşünülen Fransa'daki siyasi belirsizlik euro üzerinde baskı oluşturdu. Çin'e yönelik gümrük vergisi ihtimali yuanın bir yılın dip seviyesine gerilemesine yol açtı. Çin yuan işlem bandını bir yılı aşkın sürenin en zayıf seviyesinde sabitlerken yuan erken işlemlerde dolar karşısında 7.2980 ile Kasım 2023'ten bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Dolar endeksi dünkü %0.67 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.27 kayıpla 106.151 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.74 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.30 primle $1.0528 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.64 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.11 primle $1.2669 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları belirgin değişim göstermeyerek dar aralıkta seyretti, işlemciler OPEC+'ın bu hafta gerçekleştireceği toplantıda alınacak kararı bekliyorlar. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve birlikte hareket eden ülkelerin oluşturduğu OPEC+ kaynakları, grubun 5 Aralık'taki toplantısında son üretim kesintilerini ilk çeyreğin sonuna kadar uzatacağını belirttiler. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.13 yükselerek 71.92 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün dolarının güçlenmesinin etkisiyle gerilerken, Çin'deki iyi gelen PMI verilerinin ardında artan iyimserlik sinyallerinin etkisini görmezden geldi ve %0.21 kayıpla $8996.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarının zayıflamasıyla $9154 seviyesine kadar yükseldi ve $9050 seviyesinin etrafında işlem görüyor. Ancak önde gelen metal tüketicisi Çin'deki ekonomik büyümeye ilişkin endişeler ve ticaret tarifelerine ilişkin belirsizlikler kazanımları sınırladı.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya piyasaların gündeminde yapay zeka devi Nvidia'nın bilanço açıklamalarının yanı sıra Ukrayna-Rusya arasındaki gerilimin etkileri vardı.
Asya borsaları Nvidia'nın bilanço açıklaması öncesinde haftaya karışık başlarken Japonya'da merkez bankası başkanının açıklamaları piyasalarda faiz oranlarına ilişkin belirsizlik yarattı. Asya borsaları, Japonya’nın açıkladığı teşvik paketlerinin ardından desteklense de çip üreticisi Nvidia'nın gelir tahminini düşük tutarak yatırımcıları hayal kırıklığına uğratmasının ardından geriledi ve haftayı kayıplarla tamamladı.
Çin Merkez Bankası (PBOC) gösterge kredi faizlerini beklentilere paralel şekilde sabit tuttu. Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda merkez bankasının ekonomi ve fiyatlarda gelişmelerin tahminlerine paralel gerçekleşmesi durumunda faizleri yükseltmeye devam edeceğini söyledi ancak Aralık ayında faiz artırımı gelip gelmeyeceğine ilişkin bir açıklamada bulunmadı. Japonya Başbakanı hane halkları ile işletmeleri desteklemek için 250 milyar dolar değerinde bir teşvik paketini onayladı.
ABD tarafında ise, yatırımcılar, Fed’in para politikasında gevşeme adımlarına ilişkin ipucu edinmeye çalıştılar. Teknoloji sektörü hisseleri önceki haftaki keskin kayıpların ardından toparlanan Wall Street'e paralel olarak yükseldi ancak çip üreticisi Nvidia'nın Çarşamba günü açıkladığı çeyrek dönem bilançosu öncesinde hafta başında büyük hareketler görülmedi. Çarşamba günü Nvidia'nın, yedi çeyrek dönemin en düşük gelir artışını bu çeyrekte kaydettiğini açıklamasının ardından şirketin hisseleri düştü. ABD hisse senetleri, yatırımcıların Nvidia bilançosunu ve son Ukrayna-Rusya gerilimini değerlendirmesiyle karışık fiyatlamalar gördüğümüz piyasalarda hafta sonuna doğru toparlanma eğilimi görüldü ve ABD piyasaları haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Bitcoin ise, ABD başkanı seçilen Donald Trump'ın vaat ettiği politikalara ilişkin beklentilerle yeni tarihi zirveyi gördü. Bitcoin erken işlemlerde 99,830 ile tarihi zirveye yükselmesinin ardından haftayı 99,395 dolar seviyesinden tamamladı.
Adani Group ile bağlantılı varlıklar üzerindeki baskı devam etti. Dolar cinsi tahviller, Hint milyarder Gautam Adani'nin ABD'li savcılar tarafından rüşvet ağında yer aldığı iddiasıyla suçlanmasının ardından verdiği kayıpları telafi etmeye çalıştı. Dolar 13 ayın zirvesine yakın seyrederken yatırımcılar Fed'in faiz indirimlerinin öngörülenden yavaş olup olmadığını değerlendirmeye çalıştı. Euro ise Avrupa'daki belirsizlik nedeniyle değer kaybetti. Dolar endeksi haftayı %0.81 primle 107.554 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.18 kayıpla $1.0417 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.68 kayıpla $1.2531 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Petrol fiyatları, Rusya'nın Ukrayna'ya balistik füze saldırısı düzenlediğini açıklamasının ve çatışmaların yayılabileceği uyarısında bulunarak ham petrol arzında sıkışıklık ihtimalini yükseltmesinin ardından haftayı %5.81 seviyesinde primle 75.17 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8938-$9165 aralığında seyretti. 3M LME bakır hafta başında doların zayıflamasıyla bakır fiyatları toparlandı ancak ABD'nin olası tarifeleri ve Çin'in teşvik önlemlerine ilişkin belirsizlik nedeniyle kazanımlarını sınırladı. Hafta sonuna doğru Ukrayna-Rusya savaşındaki artan çatışma nedeniyle daha güçlenen dolar ve riskten kaçınan duyguların baskısı altında kazanımlarını geri verdi ve haftayı %0.02 primle $8972.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada ABD başkanı Donald Trump'ın fon yöneticisi Scott Bessent'i ABD Hazine Bakanı olarak seçmesinin ardından karışık seyrediyor.
Trump, göreve geldiği ilk günde Meksika ve Kanada'dan gelen tüm ürünlere %25 gümrük vergisi uygulayacağını, ve Çin'e yönelik gümrük vergilerini de %10 artıracağını söyledi.
Hisseler dün, yatırımcıların Washington'da Wall Street'in sesi olabileceğini düşündükleri fon yöneticisi Scott Bessent'in Hazine Bakanlığı için seçilmesinin ardından yükselmişti. Bessent'in seçilmesi, aynı zamanda yatırımcıların Hazine tahvillerinde alım yapmasıyla tahvil getirilerinde keskin düşüşe yol açmış, dolar da değer kaybetmişti. City Index piyasa analisti Matt Simpson, "Piyasaların, Trump'ın etkisini hafifletmesini beklediği Scott Bessent'in hazine bakanı seçilmesinin ardından, Trump piyasalara kontrolün kimde olduğunu hatırlatmak istiyor gibi" dedi. Simpson "Kanada dolarının Meksika pesosu karşısında değer kazanmadığı göz önüne alındığında, piyasalar bu durumdan en çok Meksika'nın etkileneceğini öngörüyor" dedi. Kasım ayının son işlem haftasında ABD endeksleri günü artı alanda kapattı. Nasdaq endeksi %0.27, S&P 500 endeksi %0.30 ve Dow Jones endeksi %0.99 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Bessent'in güçlü dolardan yana olduğunu açıklaması ve gümrük vergilerini desteklemesi ise dolardaki düşüşün kısa süreli olabileceğine işaret ediyor. Dolar endeksi dünkü %0.69 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.03 kayıpla 106.783 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.74 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.17 primle $1.0512 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.29 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.16 primle $1.2588 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dün İsrail ile Hizbullah arasında ateşkes sağlanabileceği olasılığıyla gerilemesinin ardından bugün erken işlemlerde hafif yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.38 yükselerek 73.29 dolar seviyesinde işlem görüyor.
3M LME bakır dün dolardaki kayıplardan destek bularak %0.80 primle $9044 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarının güçlenmesi ve ABD'nin yeni seçilen başkanı Donald Trump'ın Çin ürünlerine daha fazla gümrük vergisi koyma vaadinin etkisiyle $8958 seviyesine kadar geriledi ve $9050 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasalarda ABD seçimleri sonrası yaşanan güçlü tepkilerin etkisi devam ederken yatırımcıların dikkati ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gerçekleştireceği toplantıların seyri hakkında ipuçlarına çevrildi.
Geride bıraktığımız hafta başında Çin tarafından açıklanan ekonomiyi destekleme önlemleri yatırımcıların beklentilerini karşılayamadı ve Asya borsalarında karışıklığa yol açtı. Asya'da çip sektörü hisseleri, ABD'nin Taiwan Semiconductor Manufacturing Co'ya çoğunlukla yapay zeka uygulamalarında kullanılan yüksek teknolojili çipleri Çinli müşterilere tedarik etmeyi askıya alması talimatı verdiğine yönelik Reuters haberinin ardından kayıplarla karşılaştı. Asya borsaları hafta sonuna yaklaşırken Çin’de beklentilerin altında yükselen sanayi üretimi verisinin ardından kayıplarını artırarak haftayı ekside tamamladı.
08.11.2024 Cuma günü Çin borsalarında kapanışın ardından Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi (NPC) ekonomideki yavaşlamayı durdurmak ve yerel yönetimlerin borç sorunlarını hafifletmek için borç takası yoluyla 10 trilyon yuan, yani 1.4 trilyon dolar değerinde mali destek açıkladı. Ancak destek adımları arasında, özellikle de Çin ekonomisi yeni Trump yönetiminin artırabileceği gümrük vergilerinin yarattığı tehditle karşı karşıya kalırken, bazı yatırımcıların beklediği şekilde ekonomiye doğrudan para enjekte edilmesi yer almadı. Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun açıkladığı verilere göre Çin’de sanayi üretimi Ekim’de yıllık %5.6 olan beklentilerin altında %5.3 arttı.
Wall Street'in başlıca endeksleri hafta başında, Tesla'nın piyasa değerinin 08.11.2024 Cuma günü 1 trilyon dolara yükselmesinin ardından şirketin hisselerindeki %9 yükselişin desteğiyle tarihi zirvelerden kapandı. Bilanço döneminin yavaş yavaş son bulması ile birlikte piyasalar bundan sonra yeni başkan olan Trump ve değişen politikalar üzerinde yoğunlaştı. ABD'de Çarşamba günü açıklanan enflasyon verisinin Ekim ayında yıllık %2.6 ile beklentilere paralel gelmesinin ardından Fed’in gelecek ay faiz indirimine gideceği beklentileri kuvvetlendi. Ancak verinin pozitif etkisi sınırlı oldu. Perşembe günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın sıkılaşma yanlısı açıklamaları yakından takip edildi. Powell'ın açıklamalarından sonra gelecek ay için faiz indirimi beklentileri azaldı ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ABD seçimleri sonrası yaşanan yükselişin ardından hız kaybeden ABD hisse senedi endekslerinde yorulma belirtileri devem ederek haftayı kayıplarla tamamladı.
Powell, ekonomide hâlâ büyüme görülmesi, istihdam piyasasının güçlü durumda olması ve enflasyonun hâlâ %2 hedefinin üzerinde seyretmesi nedeniyle faiz indirimleri konusunda acele etmeye gerek olmadığını söyledi. ABD ÜFE ise Ekim ayında %0.2 ile beklentiyi karşılarken çekirdek veri %0.3 ile %0.2 olan beklentinin üzerinde açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları 217 bin ile 220 beklentinin altında kalırken devam eden başvurular 1.873 milyon ile beklentiyi karşıladı.
Fed'in daha az faiz indirimine gideceği yönündeki beklentiler ve Donald Trump'ın politikalarının enflasyonu yükseltebileceği görüşünün etkisiyle 107.064 seviyesini test ederek 01.11.2023’ten beri en yüksek seviyeyi test etti. Dolar endeksi haftayı %1.61 primle 106.687 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.65 kayıpla $1.0541 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %2.35 kayıpla $1.2617 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı Çin'den gelen dengesiz ekonomik toparlanma ve zayıf talep işaretlerinin devam etmesiyle geriledi ve haftayı %4.90 seviyesinde kayıpla 71.04 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9491-$8867 aralığında seyretti. 3M LME bakır Başkan seçilen Donald Trump yönetimindeki gelecekteki ABD ticaret politikalarına ilişkin artan endişelerle güçlenmesi ile güçlenen dolar ve başlıca tüketici Çin'de açıklanan destek adımlarının beklentileri karşılayamamasının ardından $8867 ile 12.08.2024 tarihinden beri en düşük seviyeyi test etti ve haftayı %4.90 kayıpla $8971 seviyesinden tamamladı.
Küresel borsalar Nvidia'nın açıklayacağı bilanço öncesinde haftaya artıda başlarken Japonya'da merkez bankası başkanının açıklamaları piyasalarda faiz oranlarına ilişkin belirsizlik yarattı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda merkez bankasının ekonomi ve fiyatlarda gelişmelerin tahminlerine paralel gerçekleşmesi durumunda faizleri yükseltmeye devam edeceğini söyledi ancak Aralık ayında faiz artırımı gelip gelmeyeceğine ilişkin bir açıklamada bulunmadı.
Yatırımcılar, Fed’in para politikasında gevşeme adımlarına ilişkin de ipucu edinmeye çalışıyorlar.
Teknoloji sektörü hisseleri geçen haftaki keskin kayıpların ardından toparlanan Wall Street'e paralel olarak yükseldi ancak çip üreticisi Nvidia'nın yarın açıklayacağı çeyrek dönem bilançosu öncesinde büyük hareketler görülmedi. Yatırımcılar, CME FedWatch Tool verilerine göre Fed'in Aralık'ta 25 baz puan faiz indirimine gitme beklentilerini azalttılar. Bir hafta önce 25 baz puan faiz indirimi olasılığını %65 düzeyinde fiyatlayan yatırımcılar, dün itibarıyla faiz beklentilerini %62'ye, bugün ise %59'un altına düşürdüler. Trump'ın geçiş ekibinin danışmanlarına tamamen sürücüsüz araçlar için federal bir çerçeveyi Ulaştırma Bakanlığı'nın önceliklerinden biri haline getirmeyi planladıklarını söylediği haberi üzerine Tesla Inc. ile %5.8 artış gösterdi. Nasdaq endeksi %0.60 ve S&P 500 endeksi %0.39 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.13 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Bitcoin ise geçen hafta Trump yönetiminin kripto paraların lehine düzenlemeler uygulayacağı beklentileriyle geçen hafta 93,480 dolara yükselerek tarihi zirveyi görmesinin ardından 90,000 dolar seviyesine yakın seyretti. Bitcoin, son olarak 90,960 dolardan işlem gördü.
Dolar bir yılın zirvesini gördüğü yükselişin ardından kâr realizasyonuyla yükselişini durdurdu. Dolar endeksi dünkü %0.39 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.03 kayıpla 106.246 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.55 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.15 kayıpla $1.0583 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.47 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.23 kayıpla $1.2647 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Norveç'in Johan Sverdrup petrol sahasında üretimin askıya alınmasının ardından dün kaydettiği kazanımları sürdürerek yükseldi ancak yatırımcılar Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşın tırmanabileceği endişeleriyle temkinli kaldı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.33 yükselerek 73.55 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün doların zayıflamasıyla bakır fiyatları toparlandı ancak ABD'nin olası tarifeleri ve Çin'in teşvik önlemlerine ilişkin belirsizlik nedeniyle kazanımlarını sınırladı ve günü %1.38 primle $9094.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarındaki yükselişin durması ve düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle $9140 seviyesine kadar yükseldi ve $9070 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya piyasaların gündeminde ABD başkanlık seçimleri, ABD Merkez Bankası (Fed) FOMC toplantısı ve hafta boyunca süren Çin Ulusal Halk Kongresi (NPC) vardı.
Asya endeksleri, Çin'de geride bıraktığımız haftaya Çin Caixin hizmet satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verisinin ardından primle başladı. Çarşamba günü ise, ABD seçimlerinin ilk sonuçlarını izleyen Asya endeksleri temkinli bir seyir izlemesinin ardından Çin’de Perşembe günü beklentilerin üzerinde açıklanan ticaret verileriyle desteklendi. Çin’deki Kongre yetkililerin düzenlediği basın toplantısı ile Cuma günü sona ererken Beijing'in açıkladığı ekonomiyi destekleyici önlemlere ilişkin iyimserliğin artmasıyla kazanım sağlayarak haftayı primli tamamladı.
4 Kasım’da başlayıp 8 Kasım'a kadar süren olan Çin Ulusal Halk Kongresi, Çin'in yakın zamanda duyurduğu ekonomiye destek politikalarına ilişkin detaylar için yakından izlendi. Çin Caixin/S&P küresel hizmet PMI, Ekim ayında bir önceki ayın 50.3'ünden 52.0'a yükseldi. Çin’in gümrük verileri, dünyanın ikinci büyük ekonomisinin ihracatının geçen ay yıllık bazda %12.7 arttığını gösterdi. Beklenti %5.2 artış göstermesi yönündeydi. İthalat ise, %1.5'lik düşüş beklentilerine kıyasla %2.3 geriledi.
Geride bıraktığımız hafta başında, ABD seçimleri ve Fed toplantısı öncesinde belirsizlik nedeniyle ABD piyasaları satış baskısı altında kaldı. Kayıplarının ardından ABD borsaları ABD'deki başkanlık seçimlerinin belirsizliğini korumasına rağmen yatırımcıların Cumhuriyetçi Donald Trump'ın kazanabileceğini düşünmesiyle yükseldi. ABD'de Çarşamba günü başlayan seçimlere giden süreçte Cumhuriyetçi aday ve eski ABD başkanı Donald Trump'a suikast girişimleri düzenlenmiş, Demokratların ilk adayı ve mevcut ABD başkanı Joe Biden yarıştan çekilmiş ve yerine başkan yardımcısı Kamala Harris aday olmuştu. Anketler, adayların neredeyse berabere olduğuna işaret ediyordu. ABD hisse senetleri, yatırımcıların Donald Trump'ın yeniden seçilme zaferine ve büyüme yanlısı politikalara tepki vermesiyle rekor seviyelere yükseldi. Finans sektörü, bankaların deregülasyon ve büyüme konusundaki iyimserlikle güçlü kazançlar göstermesiyle ralliye öncülük etti ve haftayı primli tamamladı.
Fed Perşembe günü politika faizini beklentilere paralel olarak 25 baz puan düşürerek %4.50-%4.75 aralığına indirirken Fed Başkanı Jerome Powell, Çarşamba günü gerçekleşen başkanlık seçimlerinin ABD'nin para politikası üzerinde "yakın vadede" etkisi olmayacağını söyledi. İkinci Trump döneminin ilk Fed faiz kararı gecesinde ABD hisse senedi piyasalarında yüksek hacim dikkat çekerken genele yayılan alıcılı bir görünümle seyrederken haftayı primli tamamladı. ABD dış ticaret dengesi -$84.1 mlyr olan beklentilerin altında -$84.4 mlyr olarak açıklandı.
Donald Trump'ın ABD başkanlık seçimlerini kazanmasının ardından dolar 03.07.2024 tarihinden beri en yüksek seviye olan 105.441’e kadar yükseldi. Dolar endeksi haftayı %0.69 primle 104.997 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.07 kayıpla $1.0718 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.04 kayıpla $1.2921 seviyesinden tamamladı.
ABD başkanlık seçimlerinin tetiklediği satış dalgasının ardından petrol fiyatları yükselirken, Trump'ın başkan seçilmesinin ve Meksika Körfezi'ndeki kasırganın petrol arzına yönelik yarattığı riskler, yükselen stoklar ve güçlü doların önüne geçti ve haftayı %1.05 seviyesinde primle 73.87 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9302-$9782 aralığında seyretti. 3M LME bakır hafta başında yatırımcıların önde gelen tüketici Çin'den daha fazla teşvik paketi ve ABD başkanlık seçimlerini beklemesi ve zayıflayan doların desteğiyle $9782 seviyesine kadar yükseldi fakat Donald Trump'ın ABD başkanlığını kazanmasının ardından yükselen doların baskısının yanı sıra Trump'ın Çin ile ticarete karşı tutumuna dair endişelerle $9302 seviyesine kadar geriledi. Düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle kayıplarının bir kısmını telafi eden bakır fiyatları haftayı %1.11 kayıpla $9433 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada ise Çin tarafından açıklanan ekonomiyi destekleme önlemleri yatırımcıların beklentilerini karşılayamadı ve Asya borsalarında düşüşlere yol açtı.
Cuma günü Çin borsalarında kapanışın ardından Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi (NPC) ekonomideki yavaşlamayı durdurmak ve yerel yönetimlerin borç sorunlarını hafifletmek için borç takası yoluyla 10 trilyon yuan, yani 1.4 trilyon dolar değerinde mali destek açıkladı. Ancak destek adımları arasında, özellikle de Çin ekonomisi yeni Trump yönetiminin artırabileceği gümrük vergilerinin yarattığı tehditle karşı karşıya kalırken, bazı yatırımcıların beklediği şekilde ekonomiye doğrudan para enjekte edilmesi yer almadı.
Wall Street'in başlıca endeksleri, Tesla'nın piyasa değerinin Cuma günü 1 trilyon dolara yükselmesinin ardından şirketin hisselerindeki %9 yükselişin desteğiyle tarihi zirvelerden kapandı. Elektrikli araç üreticisi şirketin, CEO'su Elon Musk'ın Trump'a olan desteği nedeniyle Trump'ın başkanlığından faydalanabileceği düşünülüyor. Yatırımcılar bu hafta yarın açıklanacak ABD TÜFE verisini ve ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere açıklamalarda bulunacak olan merkez bankası yetkililerini izleyecekler. Piyasalar, Fed'in Aralık'ta %87 olasılıkla 25 baz puan faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Nasdaq endeksi %0.06, S&P 500 endeksi %1 ve Dow Jones endeksi %0.69 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Dolar dört ayın zirvesine yakın işlem görürken yatırımcıların Trump yönetiminden faydalanabileceğini düşündükleri varlıklara yönelmeleriyle bitcoin de tarihi yükselişini sürdürdü. Yatırımcıların, Trump'ın ikinci başkanlık döneminde vergi indirimleri ve daha gevşek düzenlemeler uygulayacağını beklemeleriyle bitcoin 89,637 dolar ile tarihi zirveye yükseldi. Euro dün kaydettiği yaklaşık yedi ayın dip seviyesine yakın seyrederken yuan üç ayı aşkın sürenin dip seviyesine yakın kaldı. Trump'ın uygulamaya alması beklenen gümrük vergilerinin özellikle Avrupa ve Çin'i hedef alacağı bekleniyor. Dolar endeksi dünkü %0.52 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.16 primle 105.704 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.61 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.17 kayıpla $1.0636 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.40 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.33 kayıpla $1.2826 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatlarının, Çin'de açıklanan ekonomiye destek önlemleri ve arz fazlasına ilişkin endişeler nedeniyle gerilemesinin ardından piyasalar OPEC'in yayımlayacağı aylık raporu beklerken bugün fiyatlarda belirgin bir değişim görülmedi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.10 gerileyerek 71.76 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün doların, Başkan seçilen Donald Trump yönetimindeki gelecekteki ABD ticaret politikalarına ilişkin artan endişelerle güçlenmesi ve başlıca tüketici Çin'den gelen talep beklentilerinin zayıf kalmasıyla %1.42 kayıpla $9299 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarının güçlenmesi ve devam eden Çin'deki zayıf talebin etkisiyle $9154 ile 12 Eylül’den beri en düşük seviyeye gerilemesinin ardından $9180 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD seçimi çelişkisi, ABD ve Çin’de açıklanan verilerin yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve Orta doğudaki jeopolitik gerilimler vardı.
Asya borsaları, Facebook'un sahibi Meta'nın yapay zeka için maliyetlerin arttığı uyarısında bulunmasının ardından çip sektörü hisselerinde görülen düşüşlerin ardından haftanın ilk günlerinde geriledi. Reuters'da Salı günü yayınlanan haberde Çin'in kırılgan ekonomisini canlandırmak için üç yıl içinde 10 trilyon yuan, yani yaklaşık 1.4 trilyon dolar ek borçlanma yapmayı değerlendirdiğini ve kararın yeni haftada alınabileceği bildirildi. Çin borsaları yeni harcamalara işaret eden bu habere rağmen kayıplarını artırdı. Çin endeksleri haftanın sonuna doğru beklentilerin üzerinde açıklanan PMI verilerinden destek bulsa da kayıplarını telafi edemedi ve haftayı kayıplarla tamamladı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ) politik faizini sabit tuttu ve ekonominin geleceğine ilişkin birçok belirsizlik olduğunu ifade etti. Ayrıca yayımladığı ekonomi değerlendirmesinde ise ekonomideki gelişmelerin beklenilen şekilde gerçekleşmesi halinde para politikasında sıkılaşma öngördüğünü belirtti. Yatırımcılar Çin'de en üst düzey yasama organının bu hafta yapılacak oturumunda ekonomiye destek önlemlerine ilişkin ayrıntıların açıklanacağını tahmin ediyorlar. Çin'in resmi imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Ekim ayında 49.9 olan beklentilerin üzerinde 50.1 değerini alarak Nisan ayından bu yana ilk kez sınırlı da olsa 50 olan eşik değerin üzerine çıktı. Çin'de Caixin imalat PMI'ı Ekim ayında 49.7 olan beklentilerin üzerinde 50.3 olarak gerçekleşti.
ABD borsaları, hafta başında Alphabet'in beklentilerin üzerinde gelir elde ettiği üçüncü çeyrek bilançosundan destek buldu, ardından beklenenden yüksek gelen tüketici güveni verisinin ardından kazanımlarını artırdı. Ancak açıklanan verilerden ve bilançolardan risk alma iştahını artırsa da ABD'de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, yeni haftada 05.11.2024 Salı günü gerçekleşecek başkanlık seçimleri ve 07.11.2024 Perşembe günü ABD Merkez Bankası'nın (Fed) açıklayacağı faiz kararı öncesinde temkinli geriledi. ABD'de yayımlanan veriler tüketimin gücünü koruduğuna, fiyat baskılarının azaldığına işaret ederken haftanın en önemli verisi olan ve beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrası kayıplarını artıran ABD borsaları haftayı ekside tamamladı.
ABD GSYH %2.9 beklentisinin hafif altında %2.8 olarak açıklanan veride kişisel tüketim rakamları %3.3 beklentisinin oldukça üzerinde %3.8 olarak açıklandı. ABD'de tarım dışı istihdam Ekim ayında kasırgalar ve havacılık sektöründeki grevlerin ardından 12,000 ile 13,000 olan beklentilerin altında yükseldi fakat işsizlik oranı %4.1'de kaldı.
Dolar, başlıca para birimleri karşısında yatay seyrederken yatırımcılar Fed'in para politikası toplantısı ve ABD başkanlık seçimleri öncesinde temkinli seyrini korudu. Dolar endeksi haftayı %0.02 primle 104.282 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.38 primle $1.0834 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.25 kayıpla $1.2926 seviyesinden tamamladı.
İsrail'in İran'a geçtiğimiz hafta sonunda düzenlediği misilleme saldırılarında Tahran yakınındaki füze fabrikaları ve başka tesislere odaklanarak enerji arzında aksaklık yaratmamasının ardından brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %3.88 seviyesinde kayıpla 73.10 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9488-$9667 aralığında seyretti. 3M LME bakır ABD başkanlık seçimlerinde Trump’ın seçileceği beklentilerin artmasıyla kayıplarla karşılaşarak $9488 seviyesine kadar geriledi fakat önde gelen metal tüketicisi Çin'in büyük bir mali teşvik paketi açıklayacağı yönündeki umutlarını tazeleyen raporunun ardından kayıplarının bir kısmını telafi ederek haftayı %0.26 kayıpla $9539 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Ekim ayında $9435.5-$10120 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları Ortadoğu'da tırmanan çatışmalar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önlemi açıklamalarının ardından talep beklentilerinin artmasıyla 3 Ekim’de $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti. Ay başındaki yükselişinin ardından ay ortasında düşüşe geçen bakır fiyatları Çin’de açıklanan teşvik planlarına ilişkin ayrıntı eksikliğinin ardından en büyük tüketicideki ekonomik toparlanmasına ilişkin belirsizlik ve ABD dolarının güçlenmesinin baskısıyla 17 Ekim’de $9435.5 seviyesine kadar geriledi ve Ekim ayını %3.29 kayıpla $9547 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada çok çekişmeli geçmesi beklenen ABD seçimleri ve Perşembe günü 25 baz puan faiz indirimine kesin gözüyle bakılan Fed toplantısı öncesinde piyasalar satış baskısı altında kaldı.
ABD'de bugün başlayacak seçimlere giden süreçte Cumhuriyetçi aday ve eski ABD başkanı Donald Trump'a suikast girişimleri düzenlenmiş, Demokratların ilk adayı ve mevcut ABD başkanı Joe Biden yarıştan çekilmiş ve yerine başkan yardımcısı Kamala Harris aday olmuştu. Anketler, adayların neredeyse berabere olduğuna işaret ediyor. Seçim sonuçlarının kesinleşmesinin günler alabileceği ifade edilirken Trump seçimi kaybetmesi durumunda 2020'de yaptığı gibi sonuçlara itiraz edeceğini söylemişti. Nasdaq endeksi %0.33, S&P 500 endeksi %0.28 ve Dow Jones endeksi %0.61 seviyesinde kayıplarla haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Çin Caixin/S&P küresel hizmet satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Ekim ayında bir önceki ayın 50.3'ünden 52.0'a yükseldi. Açıklanan verinin ardından Çin endeksleri primlendi.
ABD başkanlık seçimlerini Donald Trump'ın kazanacağı yönündeki fiyatlamaların aksine işaret eden son anketlerin ardından işlemciler, pozisyonlarında son ayarlamalarını yaparken dolar değerini korumaya çalıştı. Dolar endeksi dünkü % 0.38 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.17 kayıpla 103.705 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.40 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.17 primle $1.0895 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.24 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.19 primle $1.2981 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dün OPEC+'ın üretim artışlarını Aralık'a ertelemesinden sonra %2'den fazla yükselmesinin ardından bugün seçimler öncesinde dar aralıkta seyretti. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.11 yükselerek 75.16 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün ABD dolarının zayıflamasının desteğiyle %1.32 primle $9676 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün yatırımcıların önde gelen tüketici Çin'den daha fazla teşvik paketi beklemesiyle hafif yükseldi. 3M LME bakır bugün $9760 seviyesinden %0.87 primle işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta veri takviminin zayıf olmasının yanı sıra piyasaların gündeminde önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve ABD seçimi vardı.
Asya borsaları, yatırımcıların ABD'de yaklaşan başkanlık seçimleri öncesinde büyük hamleler yapmaktan kaçınmalarıyla yön bulmakta zorlandı. Çin’de başlıca endekslerin hükümetin açıkladığı ekonomiye destek önlemlerinin etkisiyle yükselmesinin ardından haftayı artıda tamamladı. Çin’de büyümeyi arttırmak için bir dizi destekleyici önlem açıklansa da yatırımcıların talep endişeleri tam anlamıyla kaybolmadı.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimleri konusunda daha ölçülü bir yaklaşım sergileyeceği beklentisi ve dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinde yaşanan satışlar ABD endekslerini olumsuz etkiledi, hafta ortasına kadar endeksler değer kaybetti. ABD endeksleri Tesla ve UPS’in beklentileri aşan bilançoları ve ekonomik veriler eşliğinde üç günlük değer kaybının ardından Perşembe seansını değer kazanarak tamamladı. ABD borsaları kayıplarının bir kısmını telafi etse de haftayı karışık bir şekilde tamamladı.
5 Kasım’da gerçekleşecek ABD başkanlık seçiminde, Trump’ın kazanma şansının yeniden güç kazanması ile dolar diğer majör para birimlerine karşı değer kazandı. Dolar endeksi haftayı %0.74 primle 104.257 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.67 kayıpla $1.0793 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.68 kayıpla $1.2959 seviyesinden tamamladı.
Altın, Ortadoğu’daki çatışmalar ve yaklaşan ABD seçimlerinin yarattığı belirsizlikten destek bularak 2758 usd ile tarihi zirveyi gördü.
Petrol fiyatları Ortadoğu'daki gerilim ve Gazze'de ateşkese yönelik yeniden başlaması beklenen görüşmelerin yatırımcılarda tedirginlik yaratmasıyla yükseldi ve haftayı %4.09 seviyesinde primle 76.05 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9460.5-$9758 aralığında seyretti. Çin’de faiz oranlarındaki indirimlerin, emlak sektöründeki sıkıntıları hafifleteceği ve bakır talebinde güçlenmeye neden olacağı beklentileri ile LME bakır geride bıraktığımız haftanın ilk işlem gününde $9758 seviyesine kadar yükseldi ancak ABD başkanlık seçiminde, Trump’ın kazanma şansının yeniden güç kazanmasının ardından yükselen doların baskısı ile kazanımlarını geri vererek haftayı %0.61 kayıpla $9563.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Çin hükümetinin ekonomik büyümeyi desteklemeye yönelik adımlarına rağmen hisse piyasalarındaki düşüşün etkisiyle gerilerken, yatırımcılar dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin için ciddi sonuçları olabilecek çekişmeli ABD başkanlık seçimlerini bekliyorlar.
Reuters'da dün yayınlanan haberde Çin'in kırılgan ekonomisini canlandırmak için üç yıl içinde 10 trilyon yuan, yani yaklaşık 1.4 trilyon dolar ek borçlanma yapmayı değerlendirdiğini ve kararın gelecek hafta alınabileceği bildirildi. Çin borsaları yeni harcamalara işaret eden bu habere rağmen geriledi.
ABD'de son dönemde açıklanan ekonomik veriler istihdam açısından dayanıklı bir ekonomiye işaret ederken, güçlü istihdam piyasası faiz indirimlerinin hızına dair beklentilerin azalmasına yol açtı. Faiz indirimlerinin hızına dair beklentileri şekillendiren istihdam verileri yakından izleniyor. ABD'de özel sektör istihdamına yönelik ADP istihdam verisi TSİ 1515'te, ABD tarım dışı istihdam verisi ise Cuma günü açıklanacak. Öte yandan ABD borsası, Alphabet'in beklentilerin üzerinde gelir elde ettiği üçüncü çeyrek bilançosundan destek buldu. Amerika piyasalarında beklenenden yüksek gelen tüketici güveni verisi Nasdaq ve S&P 500 endeksinde alımları beraberinde getirdi. Dow Jones son dönemlerde olduğu gibi negatif ayrışarak günü tamamladı. İş ilanları sayısı 8 milyon olan tahminin altında kalarak 7.44 milyon olarak gerçekleşti. Nasdaq endeksi %0.78 ve S&P 500 endeksi %0.16 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.36 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Dolar, ABD para politikasının nasıl bir seyir izleyeceğine dair ipucu verebilecek makroekonomik veriler öncesinde üç ayın zirvesine yakın seyretti. Dolar endeksi dünkü yatay seyrinin ardından bugün %0.08 primle 104.404 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.06 seviyesinde primlerinin tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0817 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.34 seviyesinde primlerinin tamamlamasının ardından bugün %0.48 kayıpla $1.2953 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, önceki iki seansta gerilemesinin ardından bugün bir aydan uzun sürenin dip seviyelerinde seyretti. Yatırımcılar İsrail ile Hizbullah'ın ateşkes sağlayıp sağlayamayacağını, OPEC+'ın ham petrol arzında Aralık'tan itibaren yapılması planlanan artışı ve ABD yakıt stoklarındaki muhtemel düşüşü izleyecekler. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.60 yükselerek 71.55 dolar seviyesinde işlem gördü.
Talepteki çelişkili sinyaller, Çin’deki önemli toplantı ve ABD seçimleri öncesinde baz metallerde temkinli bir seyir izleniyor. Çin’in en üst düzey yasama organı 4-8 Kasım tarihleri arasında toplanacak. Ancak toplantının gündeminde borç ve diğer mali önlemler yer almıyor.
3M LME bakır yatırımcıların kıyasıya bir rekabetin yaşandığı ABD başkanlık seçimlerine hazırlanmalarıyla baskı altında kalarak bugün %0.46 kayıpla $9505 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Çin’de açıklanan ekonomiyi destekleyici adımların yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve ABD’de açıklanan veriler vardı.
Asya borsaları, Çin’de beklentileri karşılamayan ticaret verileri ve Beijing’in yatırımcıyı tatmin etmeyen ekonomiyi destekleyici adımlarının ardından haftaya kayıplarla başladı. Ardından Avrupa'nın en büyük teknoloji şirketi olan çip üreticisi ASML'nin 2025'e yönelik düşük satış beklentisi açıklaması sonrası küresel çip hisselerinin düşmesiyle kayıplarını artırdı. Çin'de konut ve kentsel-kırsal kalkınmadan sorumlu bakan, projeleri bitirebilmeleri için inşaat şirketlerinin finansmana erişimlerini iyileştirme sözü verirken Çin Merkez Bankası (PBOC) başkan yardımcısı peşinatların düşürülmesinin şimdiden güveni ve satışları artırdığını belirtti. Çin borsaları, PBOC’nin hisse senedi piyasasını canlandırmayı hedefleyen takas imkanını resmi olarak başlatmasıyla yükseldi ancak Çin ekonomisinde büyümenin yavaşladığını gösteren verinin ardından diğer Asya ülkelerinin borsalarında karışık işlemler görüldü. Teşvik önlemlerinin ardından destek bulan Çin borsaları haftayı primli tamamlayarak Asya borsalarını destekledi.
Çin'in ithalatı, Eylül ayında %0.3 artarak %0.9 olan beklentilerin altında kaldı. Çin'in ihracatı ise, Eylül ayında %2.4 artarak %6 olan beklentilerin altında kaldı. Asya borsaları, Çin'de gayrimenkul sektörüne destek politikalarına ilişkin açıklamaların yatırımcıları tatmin etmemesinin ardından kazanımlarını geri verdi. Çin ekonomisi üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla %0.9 ile %1 olan beklentilerin altında büyüdü.
ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilisi Christopher Waller, hafta başında gelecekteki faiz indirimleri konusunda "daha temkinli" olunması çağrısında bulunurken Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gelecekte daha küçük faiz indirimleri beklediğini belirtti. Açıklamaların ardından önemli şirketlerin bilanço açıklamalarının olduğu haftada risk iştahı artarak ABD borsaları haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Bloomberg'de yer alan ve ABD'li yetkililerin bazı ülkelere yapay zeka çiplerinin ihracat lisanslarına üst sınır getirmeyi değerlendirdiklerinin bildirildiği haber de yatırımcı iştahı üzerinde baskı oluşturdu. Özellikle çip sektöründe ve teknoloji sektörü genelinde hakim olan korku havası hafta sonuna doğru biraz toparlandı ve ABD endeksleri pozitif görünümünü sürdürdü ve beklentilerden daha kuvvetli gelen perakende satış verilerinin ardından haftayı artıda tamamladı.
Öte yandan, tahminler ABD eski başkanı Cumhuriyetçi Donald Trump'ın 5 Kasım'da gerçekleşecek seçimleri kazanma olasılığının arttığını gösterdi. Trump'ın gümrük vergileri, vergi ve göç politikalarının enflasyonu yükselteceği düşünülüyor, dolayısıyla bu durum tahvil fiyatlarını olumsuz doları ise olumlu etkiliyor. Beklentilerden daha kuvvetli gelen perakende satış verileri Fed faiz indirim beklentilerini törpülerken tahvil faizlerindeki yükseliş de dikkat çekti. ABD'de Perşembe günü açıklanan veri, perakende satışların geçen ay %0.4 ile beklentilerin üzerinde yükseldiğini gösterdi. Perakende satışlar Ağustos'ta %0.1 artmıştı.
Dolar, ABD'de açıklanan güçlü ekonomik veriler ve Donald Trump'ın başkanlık seçimlerini kazanabileceğine yönelik beklentilerin kuvvetlenmesiyle art arda üçüncü haftayı da artıda kapattı. Dolar endeksi haftayı %0.59 primle 103.493 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.65 kayıpla $1.0866 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.14 kayıpla $1.3048 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, talep endişeleri nedeniyle ay başından bu yana en düşük seviyelere gerilemesinin ardından, Ortadoğu'daki çatışmalarda bundan sonra ne olacağına ilişkin belirsizliğin etkisiyle kayıplarını sınırladı. Petrol fiyatları, haftayı %7.57 seviyesinde kayıpla 73.06 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9435.5-$9784.5 aralığında seyretti. 3M LME bakır Çin’deki teşvik planlarına ilişkin ayrıntı eksikliğinin ardından en büyük tüketicideki ekonomik toparlanmasına ilişkin belirsizlik ve ABD dolarının güçlenmesinin baskısıyla hafta boyunda düşüş eğilimindeydi. Bakır fiyatları kayıplarının ardından Çin'deki zayıf ekonomik büyümeyi gösteren verilerin Çin hükümetinin daha fazla ekonomiyi destekleyici adım atacağı beklentilerini kuvvetlendirmesinden destekle kayıplarının bir kısmını telafi ederek haftayı %1.84 kayıpla $9622.5 seviyesinden tamamladı.
Makro ekonomik gündemin yeni haftada zayıf olması nedeniyle yatırımcı iştahına ilişkin ipucu edinmek üzere şirket bilançoları izlenecek. Ayrıca Asya hisse senedi piyasaları bu sabah gerilerken piyasadaki fiyatlamalar yatırımcıların yaklaşan ABD başkanlık seçimleri öncesinde temkinli pozisyon alarak güvenli liman varlıklara yöneldiğine işaret etti.
Çin'de borsalar son günlerde görülen zirvelerin oldukça altında seyrederken işlemciler hükümetten destek önlemlerine ilişkin daha fazla ayrıntı ve zor durumdaki ekonomiyi desteklemek için daha fazla teşvik ile harcama bekliyorlar.
Analistler doların son günlerdeki kazanımları, ABD başkanlık seçimlerini Donald Trump'ın kazanacağını fiyatlamasına bağlıyorlar. Trump'ın izleyeceği ticaret, vergi ve göç politikalarının enflasyon ve tahvil getirilerinde yükselişe yol açması bekleniyor. Bugün bilanço açıklayacak şirketler arasında General Motors, Texas Instruments, Verizon, Lockheed Martin Lockheed Martin ve 3M bulunuyor. ABD tarafında da haftaya yavaş bir başlangıç yapıldı. Bilanço döneminin hızlanacağı haftada ABD borsaları paralel kapanışlar sergiledi. Nasdaq endeksi %0.27 seviyesinde primle S&P 500 endeksi %0.18 ve Dow Jones endeksi %0.80 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Dolar, Fed’in faiz indirimleri konusunda ölçülü davranacağı beklentileriyle iki buçuk ayın zirvesine yakın seyrederken yatırımcılar ABD başkanlık seçimlerindeki sıkı mücadeleyi yakından takip ediyorlar. Dolar endeksi dünkü %0.45 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.03 kayıpla 103.983 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.47 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0816 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.49 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 kayıpla $1.32967 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken'ın Ortadoğu'da ateşkes görüşmelerini yeniden başlatmak üzere bölgeye gitmesinin ve Çin'de talebin yavaşladığını gösteren verilerin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.44 gerileyerek 73.96 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Çin'deki faiz indirimlerinin ülkenin emlak sektöründeki sıkıntılar nedeniyle devam eden endişeler arasında en üst düzey tüketici talebinde güçlenme umutlarını artırmasıyla $9758 seviyesine kadar yükseldi fakat yüksek seviyeden gelen satışlar ve güçlü doların baskısıyla günü %0.63 kayıpla $9562 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün daha fazla teşvik önlemi beklentisi ve önde gelen tüketici Çin'deki talebin toparlanması beklentisiyle %0.76 primle $9634 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geçtiğimiz hafta teknoloji hisselerindeki yükselişin yanı sıra Çin tarafından gelen haber akışı ile piyasalar haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Ancak Çin’de açıklanan teşviklerin beklentileri karşılayamaması piyasalar genelinde düzeltmelere sebep oldu.
Çin'de piyasalar, resmi tatil nedeniyle uzun süre kapalı kalmalarının ardından haftanın ikinci gününde işleme açılarak keskin yükselişle haftaya başladı. Asya borsaları birkaç yılın zirvesini kaydederken yatırımcıların Beijing'in açıkladığı destek adımlarına olan ilgisi devam etti. Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) yakından izlenen basın toplantısında, NDRC başkanı Zheng Shanjie ülkesinin, ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşacağına "inancının tam" olduğunu ve 2025 bütçesinin bir kısmının projeleri desteklemeye ayrılacağını söyledi. Birkaç seanstır keskin kazanımlar kaydeden Çin hisse senedi piyasası hafta ortasında yatırımcıların Çin'de ekonomik toparlanmaya ilişkin ilgilerinin azalmasıyla geriledi. NDRC’nin yakından izlenen basın toplantısında ekonomiye destek adımlarına ilişkin yeni detayların açıklanmasının ardından beklentileri karşılayamadı ve Hong Kong borsası keskin şekilde geriledi, anakara Çin'de hisseler kayıplarını artırdı ve haftayı kayıplarla sonlandırdı.
ABD endeksleri mega-tech şirketlerinden bazılarının sert düşüş yaşamasının yanı sıra jeopolitik endişeler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek ay daha az bir faiz indirimine gideceğine dair beklentiler nedeniyle hafta başında kayıplarla karşılaştı. Fed’in Eylül'deki para politikası toplantısının Çarşamba günü yayımlanan tutanakları, yetkililerin "önemli çoğunluğunun" geçen ayki para politikası toplantısında gevşemeyi başlatmak için 50 baz puan büyüklüğündeki faiz indirimine destek verdiğini gösterdi. ABD hisse senetleri, Perşembe günü açıklanan enflasyon verilerinin Eylül ayı boyunca ılımlı seyretmeye devam ettiğini teyit edeceği beklentisiyle yükseldi ve haftayı da primli tamamladı.
ABD'de Perşembe günü açıklanan Eylül ayı tüketici enflasyonu verisi %0.2 ile %0.1 olan beklentilerin üzerinde arttı, çekirdek tüketici fiyatları ise aylık %0.3 ile %0.2 olan beklentilerin üzerinde arttı. Veri, Fed’in enflasyonla mücadelesinin duraksadığına işaret etti. Öte yandan, yine Perşembe günü açıklanan ABD işsizlik maaşı verileri Fed'in Kasım'da faizleri yeniden düşüreceği beklentilerini destekledi. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 5 Ekim ile biten haftada ?258,000 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti??. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Wall Street Journal'a yaptığı açıklamada diğer yetkililer faizleri kademeli olarak indirmeyi desteklese de kendisinin gelecek ay faizleri sabit tutmaktan yana olduğunu söyledi.
Dolar, Fed'in para politikasını gevşetme konusunda acele etmeyeceği beklentilerinin kuvvetlenmesiyle yakından izlenen enflasyon verisinin baskısına rağmen başlıca para birimleri karşısında iki ayın zirvesine yakın işlem gördü. Dolar endeksi haftayı %0.36 primle 102.890 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.36 kayıpla $1.0937 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.38 kayıpla $1.3066 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları Florida'da kasırga beklenirken ve Ortadoğu'da İsrail ile İran arasındaki çatışmalardan kaynaklanan arz kesintisi endişeleri görülürken yakıt talebinin artmasının desteğiyle yükseldi. Petrol fiyatları, haftayı %1.27 seviyesinde primle 79.04 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9606.5-$10015 aralığında seyretti. 3M LME bakır hafta başında dolardaki güçlenme nedeniyle baskı altına girdi, ancak ülkenin ekonomik büyümeyi destekleme politikalarına ilişkin brifing öncesinde en büyük tüketici Çin'deki talebin artacağına dair iyimserlik ile kayıplarını sınırladı. Çin'in metal talebini artıracak bir mali teşvik paketi açıklayacağı yönündeki umutlarla kayıplarını sınırlayan LME bakır son dönemde fiyatlarda yaşanan yükselişin fiziksel talebi olumsuz etkilemesi nedeniyle haftayı %1.54 kayıpla $9803 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Çin’de beklentileri karşılamayan ticaret verileri ve Beijing’in yatırımcıyı tatmin etmeyen ekonomiyi destekleyici adımlarının ardından geriledi.
Çin'in ithalatı, Eylül ayında %0.3 artarak %0.9 olan beklentilerin altında kaldı. Çin'in ihracatı ise, Eylül ayında %2.4 artarak %6 olan beklentilerin altında kaldı. Yerel medyada yer alan haberlere göre Beijing, zor durumdaki ekonomiyi desteklemek için üç yılda Hazine tahvillerinden 6 trilyon yuan (850 milyar dolar) ek gelir sağlayabilir.
S&P 500 ve Dow Jones endeksleri dün başlıca yapay zeka şirketlerinden Nvidia'nın hisselerindeki %2.4 yükselişin ve üçüncü çeyrek bilanço döneminin JP Morgan ve Welss Fargo ile başlamasının ardından tarihi zirvelerden kapandı. Bugün bilançolarını açıklayacak bankalar arasında Citi, Bank of America ve Goldman Sachs bulunuyor. Fed yetkilisi Christopher Waller, dün gelecekteki faiz indirimleri konusunda "daha temkinli" olunması çağrısında bulunurken Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gelecekte daha küçük faiz indirimleri beklediğini belirtti.CME FedWatch'a göre, işlemciler Fed'in gelecek ay %88 olasılıkla 25 baz puan faiz indirimine gideceğini, %12 olasılıkla ise faizleri sabit bırakacağını fiyatlıyorlar. Nasdaq endeksi %0.87, S&P 500 endeksi %0.77 ve Dow Jones endeksi %0.47 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Dolar, Fed'in yakın vadede küçük faiz indirimlerine gideceği beklentilerinden dün destek bulsa da bugün kazanımlarını geri verdi. Dolar endeksi dünkü %0.29 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.23 kayıpla 103.065 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.26 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0910 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.05 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.25 primle $1.3092 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, İsrail'in İran'da petrol tesislerine saldırmak istemediğine ilişkin haberlerin arza ilişkin endişeleri hafifletmesinin ve talep görünümündeki zayıflamanın etkisiyle Asya işlemlerinde %3 geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %3.71 gerileyerek 74.59 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Beijing'den gelen yetersiz teşvik detayları ve Çin'den gelen olumsuz ekonomik verilerin baskısıyla günü %1.58 kayıpla $9648 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün ise Çin'in ekonomik toparlanmasına ilişkin belirsizlik ile %0.93 kayıpla $9558 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de gerçekleşmesi beklenen faiz indirimlerinin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verisi de dahil olmak üzere ABD açıklanan birçok verinin yanı sıra ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı.
Asya borsaları, geride bıraktığımız hafta başında Çin'in ekonomik büyümeyi desteklemek için aldığı önlemlerin desteğiyle yükselirken Ortadoğu'da artan gerilimin yarattığı endişelerle yükselişini sınırladı. Çin'de açıklanan destek adımları, imalat sanayinde Eylül ayında daralma yaşandığına işaret eden satın alma yöneticisi endeksinin (PMI) piyasalara yansımasının önüne geçti ve kazanımlarını sürdürdü. Çin Caixin imalat PMI ise 50.5 olan beklentilerin altında 49.3 olarak açıklandı. Çin'deki Salı günü başlayan uzun resmi tatil nedeniyle piyasaların haftanın geri kalanında kapalı olması nedeniyle işlem hacmi düşük kaldı. Fakat Asya borsaları, İran'ın İsrail'e düzenlediği füze saldırısının çatışmaların bölgeye yayılacağı kaygılarını kuvvetlendirmesinin ardından gerilese de haftayı primli tamamladı.
Fed Başkanı Jerome Powell, Pazartesi günü yaptığı açıklamada yeni açıklanan verilerin ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarına olan güveni arttırmasının ardından merkez bankasının bundan sonra muhtemelen 25 baz puan büyüklüğünde indirimlere gideceğini söyledi. Powell "Komitenin faizleri hızlıca düşürme konusunda acelesi yok" dedi. Bu açıklamaların ardından ABD endeksleri haftaya primli başladı. ABD'de Salı günü açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları, üst üste iki ay kaydedilen düşüşün ardından Ağustos'ta beklenmedik şekilde yükseldi ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ADP özel sektör istihdam verilerine göre Eylül ayında katılımın 125 bin artış göstermesi beklenirken 143 bin arttı. Fakat piyasaların Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verilerini beklemesiyle yön bulmakta zorlandı. ABD'de tarım dışı istihdamın Eylül ayında beklentilerin üstünde artması ve işsizliğin gerilemesiyle Fed’in bu yıl yapacağı son iki para politikası toplantısında büyük faiz indirimlerine devam etme ihtimali azaldı. ABD'de tarım dışı istihdam Eylül'de 254,000 ile 140,000 olan beklentilerin üzerinde arttı. ABD borsaları tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde artmasıyla primlenerek haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Dolar, ABD'de faiz indiriminin büyüklüğü ve zamanlamasına ilişkin beklentiler için belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verilerinin öncesinde yükseldi ve Ortadoğu'da gerilimin artması ve bunun küresel ekonomiye olan etkilerini değerlendiren yatırımcıların güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelmesi de dolara destek sağladı. Dolar endeksi haftayı %2.13 primle 102.520 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.68 kayıpla $1.0976 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.92 kayıpla $1.3116 seviyesinden tamamladı.
ABD Başkanı Joe Biden Perşembe günü yaptığı açıklamada ABD'nin, İran'ın hafta başında İsrail'e düzenlediği füze saldırısına misilleme olarak İsrail'in İran'ın petrol tesislerine saldırmasını değerlendirdiğini söylerken İsrail ordusu Beyrut'a yeni hava saldırıları düzenledi. Biden'ın açıklamalarının ardından bu hafta Ortadoğu'daki çatışmaların büyümesiyle halihazırda yükselişte olan petrol fiyatları keskin arttı. Petrol fiyatları, haftayı %8.43 seviyesinde primle 78.05 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9813.5-$10158 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Ortadoğu'da tırmanan çatışmalar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önleminin ardından talep beklentilerinin artmasıyla $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti, Çin'deki piyasalar bir haftalık resmi tatil nedeniyle kapalı kalmasıyla düşük işlem hacmi görülmesinin yanında yüksek seviyeden gelen kar satışlarının etkisiyle kazanımlarını geri vererek haftayı %0.18 kayıpla $9956 seviyesinden tamamladı.
Çin'de piyasalar, resmi tatil nedeniyle uzun süre kapalı kalmalarının ardından bugün güne keskin yükselişle başlayarak birkaç yılın zirvesini kaydederken yatırımcıların Beijing'in açıkladığı destek adımlarına olan ilgisi devam ediyor.
Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) yakından izlenen basın toplantısında, NDRC başkanı Zheng Shanjie ülkesinin, ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşacağına "inancının tam" olduğunu ve 2025 bütçesinin bir kısmının projeleri desteklemeye ayrılacağını söyledi. Ancak, adımlara ilişkin olumlu havanın etkileri Asya'daki diğer hisse senedi piyasalarında görülen kazanımlar Hong Kong'da görülmedi.
Çin'de lokomotif hisseleri izleyen CSI300 endeksi erken işlemlerde %10 artışla Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeyi görürken şimdi %4.44 seviyesinde primle işlem görüyor. Shanghai bileşik endeksi de yaklaşık %10 artışla Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından %3.32 seviyesinde primle işlem görüyor. Ancak Hong Kong'un Hang Seng endeksi %7.55 düştü.
Yatırımcılar, Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verilerinin ardından Fed’in gevşeme döngüsüne ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirdiler. Gelecek ay Fed'in yeniden 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceği yönünde beklentiler ortadan kalkarken işlemciler Fed'in faizleri sabit tutması olasılığını ise %12 olarak fiyatlıyor. Aralık ayına kadar yalnızca 50 baz puan faiz indirimi öngörülüyor. ABD endeksleri mega-tech şirketlerinden bazılarının sert düşüş yaşamasının yanı sıra jeopolitik endişeler ve Fed'in gelecek ay daha az bir faiz indirimine gideceğine dair beklentiler nedeniyle yeni haftanın ilk gününü düşüş yaşayarak sonlandırdılar. Nasdaq endeksi %1.18, S&P 500 endeksi %0.96 ve Dow Jones endeksi %0.94 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Dolar, diğer başlıca para birimleri karşısında yedi haftanın zirvesine yakın işlem görürken yatırımcılar geçen hafta açıklanan güçlü istihdam verisinin büyük faiz indirimi beklentilerini ortadan kaldırmasının ardından ABD'de faizlere ilişkin beklentileri yeniden gündemlerine aldılar. Ortadoğu'da tırmanmaya devam eden gerilim de risk iştahını azalttı. Dolar endeksi dünkü %0.03 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.12 kayıpla 102.416 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.08 primle $1.0983 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.25 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.03 primle $1.3087 seviyesinden işlem görüyor.
Öte yandan Hizbullah'ın dün İsrail'in en büyük üçüncü kenti Hayfa'yı vurmasının ve İsrail'in Lübnan'daki harekatının kapsamını genişletmeye hazır olduğu işaretlerinin ardından Ortadoğu'da büyüyen çatışmalara ilişkin korkular, yükseliş eğilimini zayıflattı. Kapsamlı bir çatışmanın petrol arzında aksaklığa yol açacağı endişeleri nedeniyle Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı dün bir ayı aşkın sürede ilk kez 80 doları aştı. Ancak bugün Asya işlemlerinde bu kazanımların bir kısmını geri verdi. Petrol fiyatları, Ortadoğu'da çatışmaların bölgeye yayılabileceği endişeleriyle dünkü seansta kaydedilen yükselişlerin ardından işlemcilerin kâr realizasyonuna gitmesiyle 1 dolardan fazla geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.46 gerileyerek 79.75 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün dolardaki güçlenme nedeniyle baskı altına girdi, ancak ülkenin ekonomik büyümeyi destekleme politikalarına ilişkin brifing öncesinde en büyük tüketici Çin'deki talebin artacağına dair iyimserlik ile kayıplarını sınırladı ve günü %0.04 kayıpla $9952.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bir haftadan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi. Çin'in en büyük tüketici teşvik önlemlerine ilişkin ilk iyimserlik azalırken, son hükümet brifinginin yatırımcı güvenini artırmada başarısız olması dikkat çekti. 3M LME bakır bugün %1.71 kayıpla $9782.5 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
