Bilgi, deneyim , kalite ...

• 1 Haftalık
• 3 Aylık
• 1 Yıllık

• 1 Haftalık
• 3 Aylık
• 1 Yıllık

DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER

Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD’de açıklanan verilerin yanı sıra yapay zeka devi Nvidia'nın bilanço açıklamaları vardı.

Asya borsaları yapay zeka devi Nvidia'nın bilançosu öncesinde gerilerken yatırımcılar ABD'de kısa vadede başlayacak faiz indirimlerini değerlendirdi. Ortadoğu'da yükselen gerilim ve Çin’den ithal edilecek araçlara gümrük vergisi getirileceğine dair haberlerin etkisiyle risk iştahı azaldı. ABD ve Avrupa Birliği'nin (AB) ardından Kanada'nın da Çin'den ithal elektrikli araçlara %100 gümrük vergisi getireceğini açıklaması oldu. Kanada, Çin'den ithal çelik ve alüminyuma da %25 vergi uygulayacak. Bunlarla beraber Asya hisseleri, yapay zeka devi Nvidia'nın gelirleri artmasına rağmen bilançosunun hayal kırıklığı yaratmasıyla kayıplarını artırdı ve haftayı ekside tamamladı.

ABD Merkez Bankası (Fed) Atlanta Başkanı Raphael Bostic geçen hafta yaptığı açıklamada faiz indirimleri konusunda "harekete geçme zamanının" gelmiş olabileceğini ancak Eylül'deki para politikası toplantısından önce istihdam verileri ve enflasyona ilişkin iki veride teyit görmek istediğini söyledi.

Nvidia'nın üçüncü çeyrek için 32.5 milyar dolar gelir tahmini Wall Street'teki tahminleri aştı ancak şirketin açıkladığı bilanço yine de yatırımcıların beklentisini karşılamadı. Yapay zeka devi Nvidia'nın hisseleri kapanış sonrası işlemlerde %7.6 geriledi ve şirketin piyasa değeri yaklaşık 236 milyar dolar düştü. ABD borsaları Nvidia bilançosu öncesinde temkinli seyretse de beklentileri karşılamayan bilanço sonrasında teknoloji endeksleri öncülüğünde kayıplarla karşılaştı. ABD borsaları kişisel harcamalar verisinin ardından kayıplarının bir kısmını geri kazanarak haftayı karışık bir şekilde tamamladı.

ABD kişisel harcamalar verisi %0.5 yükselişle beklentilere paralel açıklandı. ABD kişisel gelirler verisi ise %0.2 olan beklentilerin üzerinde %0.3 olarak açıklandı. ABD çekirdek PCE %0.2 yükselerek beklentilere paralel açıklandı.

Dolar, euro karşısında iki haftanın zirvesine yükselirken Fed'in para politikasını agresif şekilde gevşeteceği yönünde pozisyonlarını azalttı. Dolar endeksi haftayı %0.97 primle 101.698 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.28 kayıpla $1.1047 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.63 kayıpla $1.3126 seviyesinden tamamladı.

Petrol fiyatları, Libya'daki arza ilişkin endişelerin gündeme gelmesiyle hafta başında yükseldi. Ancak ABD'deki ham petrol stoklarında beklenilenin altında düşüş yaşandığını gösteren veriler talep beklentilerini düşürdü. ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan verilere göre ham petrol stokları geçen hafta 846,000 varil düşüşle 425.2 milyona geriledi. Petrol fiyatları, haftayı %0.28 seviyesinde kayıpla 78.80 dolardan tamamladı.

3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9177-$9453 aralığında seyretti. Hafta başında Banka tatili sebebiyle kapalı kalan Londra Metal Borsası ABD'de Eylül ayında faiz oranlarında olası bir indirim yapılmasının kırmızı metale olan talebi artırmasına yardımcı olabileceği yönündeki iyimserlikle haftaya $9453 seviyesini test ederek primli başladı. Büyük ekonomilerdeki zayıf ekonomik veriler ve talep endişelerinin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmasıyla Perşembe günü $9177 seviyesine kadar geriledi. LME bakır haftayı %0.50 kayıpla $9251.5 seviyesinden tamamladı.

3M LME bakır Ağustos ayında $8714-$9453 aralığında işlem gördü. 05.08.2024 Salı günü dünyanın en büyük iki ekonomisi olan Çin ve ABD'deki kötüleşen talep görünümü, enerji ve inşaatta kullanılan bu metalin satışına yol açınca 13 Mart’tan beri en düşük seviye olan $8714’ı test etti. $9453 seviyesi ile ABD'de Eylül ayında faiz oranlarında olası bir indirim yapılmasının bakır fiyatlarına destek sağlayacağı yönündeki beklentilerle yaklaşık altı haftanın en yüksek seviyesine desteklendi. 3M LME bakır Ağustos ayını %0.12 primle $9251.5 seviyesinden tamamladı.

Piyasalar yeni haftaya 18 Eylül’de sonlanacak Fed toplantısında faiz indirimine gidileceği beklentisiyle başladı ve Asya borsaları yeni haftada ekside seyretti.

Çin Caixin imalat PMI 50 olan beklentilerin üzerinde 50.40 olarak açıklandı. Çin’de açıklanan imalat verisinin talep endişesi oluşturmasıyla Çin endeksleri kayıplarla karşılaştı.

ABD'de tahminlerden güçlü artan tüketim harcamaları Fed’in 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gitmesi olasılığını düşürdü. Günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD ISM imalat endeksi verisi ve Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi Fed'in faiz kararı için kritik önem taşıyor. Analistler, Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdamın 160,000 artış kaydedeceğini, işsizliğin ise %4.2'ye gerileyeceğini bekliyorlar. ABD borsaları 02.09.2024 Pazartesi günü İşçi Bayramı sebebi ile tatildi.

Yatırımcılar Cuma günkü ABD istihdam verileri de dahil olmak üzere Fed'den beklenen faiz indiriminin boyutunu etkileyecek ekonomik verilere hazırlanırken, dolar, euro karşısında iki haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Dolar endeksi dünkü %0.03 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.02 kayıpla 101.629 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.18 seviyesinde primlerle tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla $1.1061 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.22 seviyesinde primlerle tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla $1.3137 seviyesinden işlem görüyor.

Petrol fiyatları Asya işlemlerinde, Çin'de zayıf ekonominin talebi düşüreceğine yönelik endişelerin Libya'da petrol üretim tesislerinin ablukaya alınmasının önüne geçmesiyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.39 gerileyerek 77.22 dolar seviyesinde işlem gördü.

3M LME bakır dün, piyasanın ABD'de agresif bir politika gevşemesine yönelik bahisleri azaltması ve Çin'in imalat verilerinin talep endişelerini artırmasıyla %0.37 kayıpla $9217.5 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün Fed’in agresif bir faiz indirimine gitmeyeceği ve arz endişelerinin etkisiyle 15 Ağustos’dan bu yana en düşük seviye olan $8950.5 seviyesine gerilemesinin ardından %2.16 kayıpla $9015 seviyesinden işlem görüyor.